|
|
Ocenění společnosti Rodinný pivovar BERNARD a.s.
Langr, Jan ; Scholleová, Hana (vedoucí práce) ; Čámská, Dagmar (oponent)
Cílem diplomové práce je stanovení hodnoty vlastního kapitálu společnosti Rodinný pivovar BERNARD a.s. k datu 31.7.2012. Pro stanovení hodnoty je využita metoda diskontovaných peněžních toků ve variantě DCF entity. Práce je rozdělena do dvou samostatných částí. První obsahuje teoretická východiska pro oceňování podniků a obecný popis metod a postupů, které jsou pro ocenění použity. Ve druhé části je nejprve představen oceňovaný podnik, provedena analýza makroprostředí a relevantního trhu a stanovena prognóza dalšího vývoje. Na základě této prognózy je potom sestaven finanční plán, s jehož pomocí je určena výsledná hodnota podniku pro jeho vlastníky. Závěrečná doplňková kapitola popisuje možnosti využití simulace Monte Carlo jako rozšíření klasického přístupu k oceňování podniků.
|
|
|
Scénářové a simulační přístupy v analýze rizika investičních projektů
Špaček, Miroslav ; Fotr, Jiří (vedoucí práce) ; Scholleová, Hana (oponent) ; Souček, Ivan (oponent)
Prace se zabývá analýzou rizika investičních projektů. Specificky je zaměřena na využití pravděpodobnostních přístupů k analýze rizika investičních projektů. těmito pravděpodobnostními přístupy jsou metoda využívající scénářů a simulace metodou Monte Carlo.Práce obsahuje kritické zhodnocení obou přístupů a formuluje soubor doporučení pro využívání pravděpodobnostních přístupů v investiční praxi. Významnou součást práce tvoří postaudity investičních projektů, přičemž součástí práce je rovněž soubor doporučení pro provádění postauditů investičních projektů.
|
|
|
Analýza rizika s využitím nástroje Crystal Ball
Krátká, Kateřina ; Jablonský, Josef (vedoucí práce) ; Kuncová, Martina (oponent)
Práce se zabývá rizikem a nejistotou v teorii rozhodování. Představuje principy výběru nejvhodnější varianty rozhodování při neurčitosti a při riziku, stejně tak jako způsoby, kterými lze riziko měřit a řídit neboli risk managementem. Práce dále pojednává o simulaci, definování náhodných čísel a jejich generování. V této oblasti má široké využití metoda Monte Carlo. Práce se rovněž věnuje detailnějšímu popisu jedné z aplikací, která je na metodě Monte Carlo založena, Crystal Ball. V závěru je pak pro názornost uveden ukázkový příklad hodnocení investičního projektu řešený pomocí této aplikace.
|
|
|
Stanovení hodnoty společenosti Auto Koutek, s.r.o.
Jiránek, Lukáš ; Sieber, Patrik (vedoucí práce) ; Nowak, Ondřej (oponent)
Diplomová práce "Ocenění společnosti Auto Koutek, s.r.o." má za cíl stanovit hodnotu společnosti pro majitele k 31.12.2009, která má sloužit jako podklad k hodnocení managementu. Práce je rozdělena na teoretickou část, kde jsou shrnuty postupy a metody, které používá tato práce k ocenění společnosti, a na praktickou část. V praktické části se práce nejdříve věnuje analýze společnosti a jejího okolí, na tuto část navazuje tvorba finančního plánu společnosti na roky 2010 až 2017. Z finančního plánu pak vychází ocenění společnosti na základě výnosových modelů. Hodnota společnosti získaná pomocí výnosových modelů je poté podrobena analýze pomocí analýzy citlivosti a simulace Monte Carlo, které se snaží analyzovat nejistotu spojenou se stanovenou hodnotou společnosti.
|
|
|
Podnikatelský plán
Habrnal, Marek ; Scholleová, Hana (vedoucí práce) ; Tyll, Ladislav (oponent)
Diplomová práce se zabývá vyhodnocením podnikatelského záměru individuálního podnikatele. Pro rozhodnutí, zda záměr přijmout, či ne, byl vypracován detailní podnikatelský plán, někdy označován jako studie proveditelnosti (feasibility study). Teoretická část pojednává o účelu podnikatelského plánu, rozvádí základní náležitosti podnikatelského plánu, formu a zásady zpracování. Na základě syntézy poznatků z odborné literatury autor dále rozvádí některé nástroje manažerské a ekonomické praxe a jejich aplikovatelnost v podnikatelském plánu. Cílem teoretické části je mimo jiné také poskytnout komukoli vodítko při zpracování podnikatelského plánu bez nutnosti studia obsáhlé literatury. Praktická část se pak již konkrétně zabývá podnikatelským záměrem autora. Na jejím základě by mělo být možné rozhodnout, zda daný záměr realizovat. Jedná se o specifický úzce zaměřený internetový projekt. Použité metody vyhodnocení projektu odkryly potenciál projektu a současně poukázaly na možná rizika. Celý podnikatelský plán pak nachází obraz v použitém moderním přístupu k hodnocení investičních projektů - simulaci Monte Carlo.
|
|
|
Ocenění společnosti ZAPA beton a.s.
Zapletal, Tomáš ; Kislingerová, Eva (vedoucí práce) ; Kotáb, Jiří (oponent)
Cílem práce bylo zjistit hodnotu podniku k 1. 1. 2011, charakterizovat riziko s ní spojené, například jako variabilitu možných výsledků a posoudit vliv krize na podnik. K výpočtu hodnoty podniku jsem použil metodu diskontovaného cash flow ve variantě FCFF. Pro predikci nejvýznamnějšího generátoru hodnoty, tržeb, jsem jako výchozí metodu použil regresní analýzu, výsledky jsem upravil podle predikcí publikovaných v kvalitativních studiích českého stavebnictví. V důsledku krize se značně snížila poptávka po produkci podniku, důsledkem je omezení výroby a pokles tržeb a zisku v letech 2009 a 2010, zhoršení ukazatelů rentability, pokles obratu dlouhodobého majetku. S využitím programu Crystall Ball jsem stanovil hodnotu podniku také stochastickým modelem. V tomto případě jsem se díval na faktory ovlivňující hodnotu podniku jako na náhodné veličiny. Variabilita možných výsledků hodnoty podniku se pohybuje mezi dolní a horní mezí, tj. mezi 1,8 a 3,2 mld. korun.
|
|
|
Metody výpočtu VaR pro tržní a kreditní rizika
Štolc, Zdeněk ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Paholok, Igor (oponent)
Diplomová práce je zaměřena na teoretický výklad základních metod kalkulace Value at Risk pro tržní a kreditní riziko. Pro tržní riziko je podrobně rozpracována varianční -- kovarianční metoda, metoda historické simulace a simulace Monte Carlo, a to především s ohledem na nelineární portfolio. U všech těchto přístupů je kladen důraz na vymezení předpokladů, za kterých je možné jednotlivé metody aplikovat, a rovněž je provedeno srovnání jednotlivých metod. Pro kreditní riziko je podán teoretický popis modelů CreditMetrics, CreditRisk+ a KMV. Analytická část týkající se kvantifikace Value at Risk je prováděna na dvou portfoliích, a to na nelineárním měnovém portfoliu, na kterém jsou testovány jednotlivé předpoklady varianční -- kovarianční metody a simulace Monte Carlo, a na základě těchto metod je výpočten Value at Risk. Kalkulace kreditního Value at Risk je prováděna pomocí modelu CreditMetrics, a to na portfoliu korporátních dluhopisů amerických společností.
|
host ::
RSS.