|
|
Vytváření investičního portfolia podílových fondů pomocí fuzzy metod vícekriteriálního rozhodování
Borovička, Adam ; Fiala, Petr (vedoucí práce) ; Zornerová, Helena (oponent) ; Pekár, Juraj (oponent)
Disertační práce se zabývá investičním rozhodováním. Vychází z reálné rozhodovací situace při tvorbě investičního portfolia otevřených podílových fondů. Popisuje celý rozhodovací investiční proces s akcentem na metodické přístupy použité při samotné tvorbě portfolia. Základním stavebním kamenem práce je tedy zevrubný popis algoritmu navržené fuzzy metody odhadu vah, fuzzy metody vícekriteriálního hodnocení variant a fuzzy metody vícekriteriálního programování. Metody jsou navrženy jak na základě stávajících konceptů, tak obsahují postupy zcela nové. Prostřednictvím fuzzy metody odhadu vah dostáváme jednoznačně kvantitativně určenou váhu hodnotících kritérií na základě jeho jazykově vyjádřené důležitosti. Fuzzy metoda vícekriteriálního hodnocení variant je schopna pojmout neurčitá vstupní data v podobě fuzzy čísel, varianty vyhodnocuje na základě konceptu preferenčních relací, poskytuje rozdělení množiny alternativ na efektivní a neefektivní. Fuzzy metoda vícekriteriální optimalizace také pracuje s přibližnými daty vyjádřenými v podobě fuzzy čísel. K nalezení řešení příslušných matematických modelů je využit Bellmanův přístup optimality. Metoda je navržena v interaktivní formě, rozhodovatel může dle svých dodatečných (mlhavých) preferencí docílit úpravy stávajícího řešení. Navržené koncepty pak tvoří základ dvoufázové rozhodovací procedury, která se uplatňuje v praktické části při tvorbě investičního portfolia na poli kapitálového trhu s otevřenými podílovými fondy Investiční společnosti České spořitelny. Jsou vymezeny dva typy investorů, popsány investiční situace, podrobně analyzovány výsledky. Čtenář je v nezbytné míře seznámen s teorií rozhodování, teorií fuzzy množin a s trhem kolektivního investování, resp. podílovými fondy. Podnětem disertační práce je řešení reálné rozhodovací situace. Je poskytnut pohled na investiční rozhodovací proces a vyvinut metodický aparát za účelem vytvoření portfolia podílových fondů.
|
host ::
RSS.