|
|
Vliv sentimentu na kryptoměnové trhy
Maňoušek, David
Práce se zabývá empirickou identifikací vztahu mezi sentimentem a výnosností kryptoměn. K analýze jsou využita denní data pro pět největších kryptoměn dle tržní kapitalizace, konkrétně se jedná o bitcoin, ethereum, binance coin, ripple a cardano. Jako proměnná sentimentu do analýzy vstupuje Fear & Greed index, který představuje kvantifikovanou hodnotu tržního strachu a chamtivosti. Jako hlavní metodu práce k určení vztahu mezi sentimentem a vý-nosností kryptoměn využíváme waveletovou koherenci. Pro všechny analyzované kryptoměny platí pozitivní korelace pro investiční rámce od 4 do 32 dní, přičemž leading indikátorem je proměnná sentimentu. Pro obchodníky patřící do frakce investující do kryptoměn na dobu od 4 do 32 platí, že Fear & Greed index mohou použít jako indikátor k optimalizaci vstupu do obchodu. Pokud Fear & Greed index roste, mohou investoři očekávat nárůst výnosnosti v horizontu od 4 do 32 dní, v návaznosti na to otevřít long pozici a profitovat na tomto pohybu. Doporučení platí také s opačným znaménkem, pokud Fear & Greed index klesá, mohou investoři spekulovat na pokles výnosnosti. Pro delší investiční rámce Fear & Greed index působí jako lagging indikátor a není vhodné jej používat k predikci budoucího vývoje trhu.
|
host ::
RSS.