|
|
Macroeconomics with Financial Sector Risk Constraints
Matyska, Branka ; Matějka, Filip (vedoucí práce) ; Goncharenko, Roman (oponent) ; Curatola, Giuliano (oponent)
Makroekonomie s omezeními rizika finančního sektoru Tato práce využívá ekonomické teorie a empirických odhadů k vyhodnocení efektu makroprudenční a fiskální politiky. Kapitola 1 vyhodnocuje efektivnost makroprudenčních požadavků na kapitál založených na čtyřech tržních mírách rizika. Kapitola předkládá nová zjištění, že makroprudenční nástroje založené na významnosti a nadhodnocování extrémních ztrát jsou vhodné pro tvůrce politiky cílící na snížení pravděpodobnosti finanční krize. Výsledky naznačují, že nadhodnocení nejlepšího a nejhoršího možného výsledku může předcházet unáhleným výprodejům, zatímco nadhodnocování středně velkých ztrát vede ke zvýšení blahobytu finančního systému po šoku nejistoty. Tato kapitola osvětluje, jak nepřiznivá likvidita a náhlá nejistota vedou k odpovědím ve změně politiky a jak ovlivňují postoj bank k riziku a časovému a průřezovému rozměru systematického rizika. Kapitola 2 zkoumá makroekonomické implikace finanční regulace založené na ValueatRisk a odvozuje optimální pojištění vkladů. Hlavní zjištění je, že optimální pojištění vkladů je citlivé na riziko, pokud jsou banky podřízeny kapitálovým požadavkům založeným na riziku. Kapitola 3 zkoumá dopad fiskálního stimulačního balíčku na dynamiku firem a trh práce v USA. Ukazuje se, že snížení zdanění korporátních příjmů...
|
host ::
RSS.