|
|
Metody predikce měnového kurzu a analýza měnového kurzu vybrané země
Pour, Jiří ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Langer, Miroslav (oponent)
Bakalářská práce se zabývá dvěma metodami predikce měnových kurzů, teorií parity kupní síly a teorií platební bilance. Obě metody jsou využity k analýze měnového kurzu CZK/USD přes měnové páry CZK/EUR a USD/EUR. V úvodu práce je stručně rozebrán měnový kurz a základní přístupy k jeho predikci -- fundamentální a technická analýza. Stěžejní část práce je věnována výše zmíněným teoriím. Každá teorie má vyčleněnou vlastní kapitolu, kde je nejprve vysvětlena, podrobena kritice a poté empiricky prověřována na historických datech z let 1999 -- 2010. V rámci analýzy měnových kurzů jsou zmíněny další možné příčiny jejich pohybů. Kapitola věnovaná platební bilanci obsahuje značné množství grafů ilustrujících strukturu platebních bilancí Spojených států amerických, eurozóny a České republiky. V závěru práce je stručné shrnutí výsledků analýzy z předchozích kapitol.
|
|
|
Vývoj struktury devizového trhu
Hakobyan, Ani ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Čermáková, Daniela (oponent)
Tato práce se zabývá popisem nástrojů pro fungování devizového trhu a analýzou vývoje podílu jednotlivých faktorů trhu v průběhu posledních 15 let. Práce se skládá ze dvou části. První část zahrnuje popis světového devizového trhu,jeho historii, geografické koncentrace trhu, subjekty a také finanční instrumenty. Druha část se zabývá analýzou devizového trhu na území České republiky a jeho komparace s tranzitivními ekonomikami, jakými jsou Polsko, Maďarsko a Slovenská republika.
|
|
|
Analýza vývoje vnější ekonomické rovnováhy USA a měnového kurzu USD od konce II. světové války do současnosti
Šmíd, Lukáš ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Ondřich, Libor (oponent)
Tématem této práce je analýza vnější ekonomické rovnováhy Spojených států amerických od roku 1990 do roku 2010. V první části se práce zabývá charakteristikou vnější ekonomické rovnováhy a definicí platební bilance. Dále se v první části popisují jednotlivé části platební bilance. Nakonec je zde rozebrána zahraniční investiční pozice země a ukazatele zahraniční zadluženosti. Ve druhé části se práce věnuje analýze platební bilance Spojených států amerických. Je zde ukázán vývoj běžné bilance, kapitálového účtu, finančního účtu i položky chyb a omylů. Nakonec je v práci rozebrána zahraniční investiční pozice a zahraniční zadluženost Spojených států amerických.
|
|
|
Možnosti a metody řízení kurzového rizika
Zulák, Vilém ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Petrušová, Martina (oponent)
Podstatou této bakalářské práce jsou metody řízení kurzového rizika. V dnešní globalizované světové ekonomice je tomuto riziku vystavena velká část podniků, a proto je nutné porozumět jak toto riziko vzniká a jak je možné ho řídit. Jelikož dnešní světové měny,v čele s americkým dolarem, jsou značně nestabilní,nevěnování patřičné pozornosti, či dokonce ignorování tohoto problému může vést ke vzniku zásadních ztrát podnikatelského subjektu. V hlavní části této práce se autor podrobně zabývá interními a externími metodami řízení kurzového rizika, které následně v analytické části využije k analýze a zajištění devizové expozice Škody Auto a.s. pro rok 2010 a zhodnocení získaných výsledků.
|
|
|
Využití finančních derivátů při řízení rizik státního dluhu
Kučera, Lukáš ; Blahová, Naděžda (vedoucí práce) ; Brůna, Karel (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá možností využití finančních derivátů v rámci řízení rizik státního dluhu, a to především v České republice. Po úvodní analýze vývoje státního dluhu se práce věnuje popisu rizik, do kterých správce státního dluhu v rámci své činnosti vstupuje. Dále se zabývá kvantifikací těchto rizik a možností jejich zajištění, a to především s ohledem na využítí finančních derivátů. Tato práce se snaží odpovědět na otázku, zda má využívání finančních derivátů v rámci řízení státního dluhu své místo. K tomu posloužila i analýza dat z roku 2010, ve které je porovnávána výhodnost emise klasických dluhových cenných papírů oproti emisi takzvaných strukturovaných instrumentů, tedy spojení klasického dluhového cenného papíru a finančního derivátu. V závěru práce je pak využívání finančních derivátů konfrontováno s jejich negativními vlastnostmi včetně případů, kdy bylo těchto produktů zneužito.
|
|
|
Evaluation of the previous policy of the ECB in terms of its impact on national economies of the eurozone
Kleštinec, Ivan ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Brůna, Karel (oponent)
ECB byla založena v průběhu třetí etapy měnové a hospodářské unie a svou činnost zahájila 1. 7. 1998. Stala se novým nezávislým subjektem, jehož prvořadým úkolem bylo vedení měnové politiky zemí, které přijaly euro. Tato bakalářská práce zkoumá právě dopady měnové politiky na vybrané země eurozóny. ECB ovlivňuje jednotlivé národní ekonomiky účinnými strategiemi a nástroji, jakými jsou úrokové sazby, výše povinných minimálních rezerv, změna množství peněz v oběhu, pomocí expanzivní nebo restriktivní politiky. Snaží se působit proticyklicky, aby stabilizovala nebo podporovala cenovou stabilitu a ekonomický růst. Měnová politika je stejná pro všechny země i když výsledky jsou rozdílné, protože každá země v eurozóně si tvoří svou fiskální politiku samostatně.
|
|
|
Interní metody řízení kurzových rizik s aplikací na importně orientovanou firmu
Malý, Jan ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Čermáková, Daniela (oponent)
Práce se zaměřuje na kurzové riziko, snaží se jej charakterizovat a vymezuje situace, kdy je možné se s ním setkat. Následně poukazuje na vybrané interní metody, pomocí nichž je možné tento druh rizika řídit. Interní metody zajištění souvisí s finančním řízením podniku, lze je aplikovat na libovolně velkou firmu a jejich podstata i realizace může být bližší i menším podnikům, které se příliš neorientují v rozmanité škále instrumentů finančního trhu, a tedy zajištění pomocí externích metod pro ně nemusí být nejlepším řešením. Interní metody na rozdíl od externích jsou rovněž vhodné pro zajištění ekonomické devizové expozice, které je věnována značná část práce. Jako reakci na aktuální dění, je kurzové riziko diskutováno v souvislosti s doznívající finanční a hospodářskou krizí a neutěšenou fiskální situací států eurozóny. V analytické části se práce zaměřuje na českou importní firmu, která nakupuje obráběcí stroje od taiwanských dodavatelů za eura a dolary a následně je prodává na českém trhu z větší části za koruny, v některých případech se jí podaří vyjednat fakturaci v eurech. Měnový nesoulad inkas a úhrad firmy je příčinou vzniku kurzového rizika. Kromě toho firma uzavírá kontrakty o vysoké nominální hodnotě s delší dobou splatnosti. S růstem obou těchto parametrů roste i kurzové riziko.
|
|
|
Czech koruna spot rate prediction based on the forward rate analysis
Karch, Jozef ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Brůna, Karel (oponent)
Táto bakalářská práce se zabýva možností predikce budoucího spotového kursu pomocí kursu forwardového. Za pomocí teoretických předpokladů založených na teorii racionálních očekávání a hypotéze efektivních trhů jsou vybudovány ekonometrické modely, kterými se otestuje přesnost predikce na souboru dat minulého vývoje spotových a forwardových kurzů. Z analýz vyplývá, že forwardový kurs není vyhovujícím prediktorem budoucího spotového kurzu.
|
|
|
Porovnání kurzové politiky v tranzitivních ekonomikách
Štolc, Michal ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Čermáková, Daniela (oponent)
Bakalářská práce se zabývá otázkou volby kurzových systémů v tranzitivních ekonomikách východní Evropy v 90. letech 20. století. Blíže zkoumá působení dvou systémů pevného kurzu, Currency Boardu a Crawling Pegu, na vybrané ekonomiky. V teoretické části popisuje členění kurzových systémů, problematiku tranzitivních ekonomik a blíže charakterizuje kurzové systémy Currency Board a Crawling Peg. V následující analytické části pak porovnává působení a dopady těchto kurzových systémů v Estonsku, Litvě, Bulharsku, Polsku a Maďarsku.
|
|
|
Metody predikce měnového kurzu a analýza měnového kurzu vybrané země
Shchehlyuk, Oleksandr ; Brůna, Karel (vedoucí práce)
V této bakalářské práci se autor zabývá metodami predikce měnového kurzu, jmenovitě teorii parity kupní síly, teorii úrokové parity, a teorii platební bilance. Na začátku práce jsou všechny tyto metody stručně popsány, v další části jsou aplikované na měnový pár USD/JPY. Analýza byla provedená na 20. letem období mezi léty 1990 a 2010. Pro analýzu teorii parit, kupní síly a úrokové byly použitá měsíční data, pro analýzu platební bilance autoru použil data roční, vzhledem k délce zkoumaného období podrobnější členění by bylo nepřehledné. Na konci analytické části jsem rozebral jiné faktory, a vysvětlení, které mohli mít vliv na měnový pár USD/JPY ve sledovaném období. V této části jsem kladl důraz na intervence oficiální institucí na devizovém trhu. V závěru jsem shrnul všechny zjištěné poznatku a vyjádři vlastní názor k dané problematice.
|
host ::
RSS.