|
|
Posouzení efektivity akciového trhu a výběr vhodné investiční strategie
SCHREIB, Vladimír
Práce si klade za cíl přiblížit analýzu efektivnosti akciových trhů a vytvořit vhodnou investiční strategii, jejímž výsledkem je maximalizace možného výnosu. Teorie efektivních trhů je založena na předpokladu, že na trhu nejsou žádné akcie, které by byly špatně oceněny, protože všechny informace jsou dostupné a okamžitě se promítnou do ceny akcií. Na základě tohoto předpokladu nelze dlouhodobě dosahovat abnormálně vysokých zisků, které by převyšovaly průměr trhu. Výzkum pomocí statistických testů porovnává efektivitu a výkonnost akciových trhů napříč akciemi a indexy z celého světa v období 2017 až 2021 a následně pomocí pasivního přístupu, technické a fundamentální analýzy vybírá vhodnou investiční strategii. Závěrem je, že ačkoliv se trhy chovají velmi odlišně, tak celková efektivita by se dala označit jako slabá. Jako vhodná investiční strategie byla zvolena pasivní investice do portfolia.
|
|
|
Efficient market hypothesis in the modern era
Vlček, Šimon ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Korbel, Václav (oponent)
Teorie efektivních trhů se stala a stále tvoří ústřední předpoklad finančního modelování. Ve své podstatě je tato teorie konstatování o efektivním začlenění dostupných informací do cen aktiv, jež má za následek, že cena je tak shodná s 'vnitřní' hodnotou aktiva. Ačkoliv se pojem informačně efektivní finanční trhy od své formulace zakotvily v samotném jádru našeho chápání oceňování aktiv, když je tato teorie vystavena empirickému zkoumání, stále častěji dochází k prokazování anomálií nevysvětlitelných v rámci této teorie. Nové akademické prameny se objevily, se záměrem objasnění těchto empir- ických porušení efektivity trhů, s poněkud smíšenými výsledky. Nové modely a teorie často pouze omezují na specifickou anomálii, bez formulace všeobecného a konzistentního teoretického rámce, nebo je jejich existence neslučitelná s obecným stavem na finančních trzích, která má tendenci být efektivní a racionální. Tato práce zkoumá vztah mezi informacemi a finančními trhy, s přihlédnutím k vývoji, ke kterému došlo od prvotní formulace teorie efektivních trhů. Následně bude navržen nový teoretický model pro oceňování aktiv a tímto také efek- tivnost finančních trhů, na základě meta-analýzy...
|
|
|
Information asymmetry in economics
Kolar, Jan
The subject of the article is the concept of information asymmetry, which currently belongs among highly discussed themes in economics. In the article, we deal with the basic concepts, which play an important role in the overall perspective on the given issue. One of them is moral hazard, which is a fundamental consequence of information asymmetry. The market subjects or individual people often misuse their superior informational capabilities for their own use, but at the same time they inadvertently contribute to the inefficiency of the specific market, which can lead to extensive market failure. Other important consequences include so-called adverse selection, which results in the gradual displacement of good products by inferior ones. The occurrence of adverse selection in the specific market then results in pressure to reduce prices. In particular, the article analyses the current state of knowledge in the area of information economics, on the basis of previously published articles. We also deal with the effect of modern technology on the economic mechanism and information asymmetry. One of them is the internet, which plays a key role in the transmission of information. The aim of the article is to perform an analysis of the current state of knowledge in the area of information asymmetry on the basis of relevant published articles, and thus create a comprehensive and compact perspective on the given issue. An important section is the analysis of the possible impact of modern technology on information asymmetry, where own conclusions are drawn on the basis of findings by various authors.
|
|
|
Efficient market hypothesis in the modern era
Vlček, Šimon ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Korbel, Václav (oponent)
Teorie efektivních trhů se stala a stále tvoří ústřední předpoklad finančního modelování. Ve své podstatě je tato teorie konstatování o efektivním začlenění dostupných informací do cen aktiv, jež má za následek, že cena je tak shodná s 'vnitřní' hodnotou aktiva. Ačkoliv se pojem informačně efektivní finanční trhy od své formulace zakotvily v samotném jádru našeho chápání oceňování aktiv, když je tato teorie vystavena empirickému zkoumání, stále častěji dochází k prokazování anomálií nevysvětlitelných v rámci této teorie. Nové akademické prameny se objevily, se záměrem objasnění těchto empir- ických porušení efektivity trhů, s poněkud smíšenými výsledky. Nové modely a teorie často pouze omezují na specifickou anomálii, bez formulace všeobecného a konzistentního teoretického rámce, nebo je jejich existence neslučitelná s obecným stavem na finančních trzích, která má tendenci být efektivní a racionální. Tato práce zkoumá vztah mezi informacemi a finančními trhy, s přihlédnutím k vývoji, ke kterému došlo od prvotní formulace teorie efektivních trhů. Následně bude navržen nový teoretický model pro oceňování aktiv a tímto také efek- tivnost finančních trhů, na základě meta-analýzy...
|
host ::
RSS.