|
|
Diverzifikace portfolia
ČERNÝ, Oldřich
Práce se zabývá diverzifikací akciového portfolia. Diverzifikace je rozložení portfolia do různých investičních nástrojů, do firem z různých oborů v různých zemích. Data byla čerpána ze stránek https://finance.yahoo.com. Firmy na trhu byly vybrány pomocí akciového screeningu, podle několika doporučovaných kritérií (price to earnings ratio, price to book ratio, current ratio, debt to ekvity, market capitalization, region). Screener vyse-lektoval 26 firem, ze kterých bylo vybráno konečných 10 společností. U vybraných firem byla stažena data za posledních 5 let z měsíčních uzavíracích cen akcií od 1. 3. 2016 do 1. 3. 2021. Nejprve byl vypočítán měsíční a také roční výnos a riziko jednotlivých akcií. Následně byl vypočítán měsíční výnos celkového portfolia s váhou 10 % na každou akcii. K výpočtu rizika portfolia portfolia bylo nutné spočítat kovarianci a korelační koeficient. Nakonec byl použit dolněk MS Excel řešitel, který hledá minimální a maximální hodnoty. Při použití tohoto doplňku bylo nutné zadat omezující kritéria výpočtu. Součet vah jednotlivých akcií se musí rovnat 100 %, musí být kladné a počítá se minimální riziko při daném výnosu, nebo maximální výnos s daným rizikem. Řešitel nám určí portfolio s nejnižším rizikem a nejvyšším výnosem, které nám bude tvořit horní a dolní hranici přípustných portfolií. Řešitel dále vypočítal 15 portfolií s maximálním výnosem a daným rizikem. Riziko bylo počítáno od dolní hranice k horní po jednom procentu. Investor se rozhoduje pro takové portfolio, které odpovídá jeho požadavku na míru ri-zika a výnosu. Jestli preferuje vysoký výnos s danou mírou rizika, nebo nízké riziko s danou mírou výnosu.
|
|
|
Portfolio management dluhopisových portfolií v dobách nízkých úrokových sazeb
Grulichová, Olga
Tato diplomová práce je věnována portfolio managementu dluhopisů a minimalizaci úrokového rizika. Teoretická část je věnována dluhopisům, výnosové křivce, Markowitzově teorii portfolia a nakonec portfolio managementu, u kterého jsou představeny aktivní a pasivní strategie. Praktická část se věnuje modelování dluhopisových portfolií. Odlišnost jednotlivých portfolií je v jejich složení, kdy každé bude jinou kombinací korporátních a státních dluhopisů. Následně, v rámci dosažení cíle této práce, je nasimulována fiktivní změna na trhu, kdy dojde k poklesu a růstu úrokové sazby a bude sledován dopad na vytvořená portfolia. Nakonec, z pohledu maximalizace výnosu a minimalizace úrokového rizika, je vybráno nejlepší portfolio, které je doporučeno investorům.
|
|
|
Aplikace Markowitzovy teorie při sestavování portfolia
Křen, Lukáš
Diplomová práce se věnuje sestavení investičních portfolií s využitím Markowitzo-vy teorie portfolia. K výpočtu vah jednotlivých cenných papírů v portfoliích je užito odvození vycházející z modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM). Jako zkou-maná třída aktiv byly zvoleny akcie. Jednotlivá portfolia jsou sestavena dle předem formulovaných kritérií. Zkoumán je vliv beta koeficientů na výnosnost investic, dále je sestaveno portfolio dle doporučení analytiků při zohlednění odhadovaných cílových cen a též náhodné portfolio vybrané počítačem. Výsledem práce bude sta-novení obecných doporučení k dosažení optimálního přístupu při výběru cenných papírů do investorova portfolia.
|
host ::
RSS.