|
|
Agent-based modeling of dual currency economy
Vlk, Bořivoj ; Skuhrovec, Jiří (vedoucí práce) ; Klinger, Tomáš (oponent)
1 Abstrakt Práce popisuje blízký vztah mezi Dynamickým programováním zpětnovazebním učením, na příkladu modelu oběhu dvou měn. Dynamické programování je metodologickým základem pro popis rovnovážných stavů monetárních "Search- Theoretic" modelů, které umožňují vysvětlit vznik fiat měny, nebo mezinárodně používaných měn, bez jakýchkoli společeských institucí. V konkrétním, dříve publikovaném, "Search-Theoretic" rámci dvou měn je vytvořen původní mul- tiagentní výpočetní model. Oba modely jsou porovnány na základě jejich předpokladů a jejich schopnosti dosáhnou určených rovnovážných stavů. Oba modely jsou si blízké a za stejných předpokladů dosahují stejných výsledků. Multiagentní výpočetní model navíc umožňuje vynechat předpoklady dokonalé informovanosti a statického prostředí. Za těchto okolností dosahuje jiných rovnovážných stavů, které ale lépe odpovídají skutečnému lidskému chování, pozorovanému v dříve publikovaných laboratorních experimentech. Klasifikace JEL D83, E40 Klíčová slova Multiagentní modelování, Měna, Změna měny, Dolarizace E-mail autora borivoj.vlk@gmail.com E-mail vedoucího práce jskuhrovec@gmail.com
|
|
|
Systemic risk and sovereign crises: modelling interconnections in the financial system
Klinger, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato práce se zaměřuje na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států skrze státní pomoc na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme multiagentní síťový model finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Nejprve testujeme různé parametrizace modelu pomocí Monte Carlo simulací. Následně je model zkalibrován pomocí jedinečné sady dat složené z různých zdrojů. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující: Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření.
|
|
|
Systemic risk and sovereign crises: modelling interconnections in the financial system
Klinger, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato práce se zaměřuje na vazby mezi krizemi finančního systému a dluhovými krizemi jednotlivých států skrze státní pomoc na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Po ilustraci hlavních vztahů na nedávné finanční krizi zkonstruujeme multiagentní síťový model finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní podpory na systémovou stabilitu a efekty zpětné vazby, při kterých se riziko přenáší ze států zpět na bankovní systém. Nejprve testujeme různé parametrizace modelu pomocí Monte Carlo simulací. Následně je model zkalibrován pomocí jedinečné sady dat složené z různých zdrojů. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující: Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření.
|
|
|
Banking Regulation: Assessment and Simulation of Regulatory Measures
Klinger, Tomáš ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Jakubík, Petr (oponent)
Tato práce pojednává o mezinárodní bankovní regulaci, zejména pomocí požadavků na kapitálovou přiměřenost obsažených v Basilejských dohodách. V první části se zaměřujeme na důvody regulace bank a popisujeme vývoj mezinárodní bankovní regulace včetně aktuálně představených dokumentů známých jako Basel III. Hlavním závěrem této části je skutečnost, že regulace je z velké míry ovlivňována samotnými bankami a ne vždy slouží k zajištění stability finančního systému. Ve druhé části věnované modelování systémového rizika nejprve uvedeme použitou metodologii a následně zkonstruujeme multiagentní model, který umožňuje simulovat dopady negativních šoků při různých nastaveních parametrů bankovního systému a regulatorního prostředí. Naše simulace ukazují zaprvé, že dostatečná míra kapitálu je nezbytná pro zajištění systémové stability, zadruhé, že jakmile se systém octne v systémové krizi, diskreční zásahy mají jen velmi malý účinek a zatřetí poukazují na užitečnost regulace likvidity.
|
host ::
RSS.