|
|
Gambling in Stock Markets: Empirical Evidence from Europe
Vokatá, Petra ; Novák, Jiří (vedoucí práce) ; Jánský, Ivo (oponent)
Práce je motivována nedávným výzkumem amerických akciových trhů, který ukazuje, že investoři preferují akcie s loterijními výnosy. Na datech z evropských trhů zkoumám preference pro akcie, které se chovají podobně jako loterie. Napříč 14 evropskými trhy jsou loterijní akcie, charakterizované vysokou id- iosynkratickou šikmostí, vysokou idiosynkratickou volatilitou a nízkými cenami, nadhodnocené a vykazují "loterijní prémii". Preference pro loterijní akcie navíc může vysvětlit anomálii v negativním vztahu mezi idiosynkratickou volatilitou a budoucimi výnosy. Zkoumáním vztahu mezi příjmy z hazardu a "loterijní prémií" ukazuji, že země s vyššími příjmy z hazardu mají také vyšší "loterijní prémie". Tyto výsledky naznačují, že loterijní preference mohou mít vliv na investiční rozhodování a ceny akcií. Klasifikace JEL G11, G12 Klíčová slova hazard, loterijní akcie, idiosynkratická volatilita, maximální výnosy E-mail autora p.vokata@gmail.com E-mail vedoucího práce novakji@fsv.cuni.cz
|
|
|
Ekonomická hodnota kmitočtového spektra
Dopita, Jiří ; Cahlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Vokatá, Petra (oponent)
Tato bakalářská práce se zaměřuje na způsoby přidělování kmitočtového spektra a na hodnotu kmitočtového spektra. Pro lepší pochopení celého tématu jsou v úvodu popsány mobilní komunikační technologie a jednotlivá pásma kmitočtového spektra, která jsou využívána mobilními operátory pro poskytování jejich služeb. Dále jsou rozebrány způsoby, jakými se kmitočtové spektrum přiděluje. Zvýšená pozornost je věnována aukcím, jelikož jde v současnosti o nejrozšířenější způsob přidělování kmitočtového spektra. V další části jsou rozebrány již proběhlé aukce a vybrané aukce, které se teprve chystají. Nakonec je analyzována hodnota kmitočtového spektra v daných pásmech za použití dat z evropských aukcí. Větší pozornost je věnována hodnotě digitální dividendy, u které je zkoumáno, jaké faktory ji nejvíce ovlivňují.
|
|
|
Gambling in Stock Markets: Empirical Evidence from Europe
Vokatá, Petra ; Novák, Jiří (vedoucí práce) ; Jánský, Ivo (oponent)
Práce je motivována nedávným výzkumem amerických akciových trhů, který ukazuje, že investoři preferují akcie s loterijními výnosy. Na datech z Evropských trhů zkoumám preference pro akcie, které se chovají podobně jako loterie. Napříč 14 Evropskými trhy jsou loterijní akcie, charakterizované vysokou id- iosynkratickou šikmostí, vysokou idiosynkratickou volatilitou a nízkými cenami, nadhodnocené a vykazují "loterijní prémii". Preference pro loterijní akcie navíc může vysvětlit anomálii v negativním vztahu mezi idiosynkratickou volatilitou a budoucimi výnosy. Zkoumáním vztahu mezi příjmy z hazardu a "loterijní prémií" ukazuji, že země s vyššími příjmy z hazardu mají také vyšší "loterijní prémie". Tyto výsledky naznačují, že loterijní preference mohou mít vliv na investiční rozhodování a ceny ackií. Klasifikace JEL G11, G12 Klíčová slova hazard, loterijní akcie, idiosynkratická volatilita, maximální výnosy E-mail autora p.vokata@gmail.com E-mail vedoucího práce novakji@fsv.cuni.cz
|
|
|
Signální efekty dividend
Strnad, Jan ; Rippel, Milan (vedoucí práce) ; Vokatá, Petra (oponent)
Práce se zabývá otázkou, zda existuje pozitivní vztah mezi velikostí dividendy a hodnotou firmy. Pojednává o teorii signálu, podle které dividendy zprostředkovávají informaci o kondici firmy od manažerů k investorům. V první části práce uvedeme teoretická východiska pro stanovení optimální výše dividendy. Zaměříme se především na objasnění procesů, jakými mohou být informace o budoucí profitabilitě firmy komunikovány pomocí dividend, kritické zhodnocení předpokladů signálních modelů a objasnění vztahu mezi dividendou a zpětným odkupem akcií. Ve druhé části práce ověříme platnost teorie signálu na datech z WSE (Warsaw Stock Exchange). Popíšeme specifické rysy polského trhu a metodiku sběru dat. Následně budeme testovat hypotézy, zda velikost dividendy má vliv na cenu akcie v den jejího oznámení, a zda oznámená dividenda obsahuje informaci ohledně budoucí profitability firmy. V závěru práce, je provedena interpretace zjištěných výsledků. Analýza nasbíraných dat poskytla smíšenou evidenci pro teorii signálu. Byl sice potvrzen vztah mezi dividendou a budoucí profitabilitou firmy, avšak nikoli vztah mezi dividendou a cenou akcií. Zjištěné výsledky vedou k vyslovení hypotézy, že informace obsažená v dividendách není exklusivní, tedy že investoři jsou s danou informací seznámeni ještě před oficiálním zveřejněním...
|
|
| |
|
| |
|
|
Populační vývoj a emigrace ze zemí Maghrebu
Vokatá, Petra ; Kocourková, Jiřina (vedoucí práce) ; Kalibová, Květa (oponent)
Populační vývoj a emigrace ze zemí Maghrebu Abstrakt Hlavním cílem diplomové práce je v kontextu populačního vývoje zemí regionu Maghreb zmapovat migrační situaci a migrační trendy celého území od roku 1990 do současnosti, a to v souvislosti s populačním vývojem států, důraz byl kladen na populační růst zemí - přirozený a celkový. Mimo rozboru celého Maghrebu jakožto celku jsou demografické parametry detailně pousuzovány na příkladu Tuniska. Odhaluje se, že migrační toky obyvatel severních afrických zemí jsou směřovány převážně do Evropy, analýza je zaměřena na rozbor cílových zemí emigrantů a na změny v průběhu sledovaného období, využívá jak běžných demografických ukazatelů, zároveň vlastních metod zpracování mnohdy obtížně dostupných dat a empirického šetření. Výchozí základ analyzování dané problematiky představují teoretické koncepce populačního vývoje arabských zemí s důrazem na demografickou revoluci a závislý migrační přechod. Analýza odhalila, že v žádné ze zemí Maghrebu nebyla prozatím demografická revoluce ukončena, průběh druhé fáze demografické revoluce se od roku 2000 pozastavil, stagnace byla doprovázena narůstající mezinárodní emigrací. Klíčová slova: migrace, migrační trendy, populační růst, cílová země, uprchlík, Maghreb, Tunisko
|
|
|
Gambling in Stock Markets: Empirical Evidence from Europe
Vokatá, Petra ; Novák, Jiří (vedoucí práce) ; Jánský, Ivo (oponent)
Práce je motivována nedávným výzkumem amerických akciových trhů, který ukazuje, že investoři preferují akcie s loterijními výnosy. Na datech z evropských trhů zkoumám preference pro akcie, které se chovají podobně jako loterie. Napříč 14 evropskými trhy jsou loterijní akcie, charakterizované vysokou id- iosynkratickou šikmostí, vysokou idiosynkratickou volatilitou a nízkými cenami, nadhodnocené a vykazují "loterijní prémii". Preference pro loterijní akcie navíc může vysvětlit anomálii v negativním vztahu mezi idiosynkratickou volatilitou a budoucimi výnosy. Zkoumáním vztahu mezi příjmy z hazardu a "loterijní prémií" ukazuji, že země s vyššími příjmy z hazardu mají také vyšší "loterijní prémie". Tyto výsledky naznačují, že loterijní preference mohou mít vliv na investiční rozhodování a ceny akcií. Klasifikace JEL G11, G12 Klíčová slova hazard, loterijní akcie, idiosynkratická volatilita, maximální výnosy E-mail autora p.vokata@gmail.com E-mail vedoucího práce novakji@fsv.cuni.cz
|
|
|
Accumulation of Foreign Exchange Reserves: Asian Case
Tůma, Ladislav ; Vacek, Pavel (vedoucí práce) ; Vokatá, Petra (oponent)
Bakalářské práce pojednává o vývoji akumulace devizových rezerv u vybraných asijských zemí. V první části jsou popsány různé důvody pro držení devizových rezerv. Kromě standardních operativních důvodů, se dají u asijských zemí najít důvody zajišťovací a novo-merkantilistický. Dále je porovnána výše rezerv s několika mírami adekvátnosti její úrovně. Během devadesátých let se všechny zkoumané země dostaly nad tato kritéria, ale během první dekády 21. Století ve většině případů nedošlo k dalšímu nárůstu vzhledem k použitím referencím. V ekonometrické části byl sestaven model s použitím fixních efektů a panelových dat. Z analýzy vyplynulo, že po asijské krizi došlo ke zrychlení v akumulaci devizových rezerv ve zkoumaných zemích. Dále byl použit model k predikci vývoje rezerv po finanční krizi v roce 2008. Před rokem 2008 akumulace rezerv ve studovaných státech měla společný trend, nicméně po roce 2008 po roce se vývoj rezerv ve zkoumaných zemích rozdělil.
|
|
|
Signální efekty dividend
Strnad, Jan ; Rippel, Milan (vedoucí práce) ; Vokatá, Petra (oponent)
Práce se zabývá otázkou, zda existuje pozitivní vztah mezi velikostí dividendy a hodnotou firmy. Pojednává o teorii signálu, podle které dividendy zprostředkovávají informaci o kondici firmy od manažerů k investorům. V první části práce uvedeme teoretická východiska pro stanovení optimální výše dividendy. Zaměříme se především na objasnění procesů, jakými mohou být informace o budoucí profitabilitě firmy komunikovány pomocí dividend, kritické zhodnocení předpokladů signálních modelů a objasnění vztahu mezi dividendou a zpětným odkupem akcií. Ve druhé části práce ověříme platnost teorie signálu na datech z WSE (Warsaw Stock Exchange). Popíšeme specifické rysy polského trhu a metodiku sběru dat. Následně budeme testovat hypotézy, zda velikost dividendy má vliv na cenu akcie v den jejího oznámení, a zda oznámená dividenda obsahuje informaci ohledně budoucí profitability firmy. V závěru práce, je provedena interpretace zjištěných výsledků. Analýza nasbíraných dat poskytla smíšenou evidenci pro teorii signálu. Byl sice potvrzen vztah mezi dividendou a budoucí profitabilitou firmy, avšak nikoli vztah mezi dividendou a cenou akcií. Zjištěné výsledky vedou k vyslovení hypotézy, že informace obsažená v dividendách není exklusivní, tedy že investoři jsou s danou informací seznámeni ještě před oficiálním zveřejněním...
|
host ::
RSS.