Národní úložiště šedé literatury Nalezeno 3 záznamů.  Hledání trvalo 0.01 vteřin. 
Asset prices in a production economy with long-run and idiosyncratic risk
Sutóris, Ivan
Tento článek zkoumá rizikovou prémii v ekonomice s nekompletními trhy a domácnostmi čelícími idiosynkratickému riziku ve spotřebě. Pokud se rozptyl idiosynkratického rizika mění v průběhu hospodářského cyklu a domácnosti preferují dřívější rozřešení nejistoty, ceny finančních aktiv budou ovlivněny nejen informacemi o současné a očekávané budoucí agregátní spotřebě (jako je tomu v modelech s reprezentativní domácností), ale také informacemi o současných a budoucích změnách v distribuci individuální spotřeby napříč domácnostmi. V článku zkoumám, jestli tento dodatečný efekt může pomoci vysvětlit vysokou rizikovou prémii v produkční ekonomice, ve které je proces pro agregátní spotřebu endogenní a potenciálně může být ovlivněn přítomností idiosynkratického rizika. Analýza neoklasického růstového modelu kombinovaného s Epstein-Zinovými preferencemi a snadno řešitelnou formou heterogenity mezi domácnostmi naznačuje, že proticyklický průběh idiosynkratického rizika zvyšuje rizikovou prémii, ale také snižuje efektivní ochotu domácností k intertemporální substituci, čímž se mění také dynamika agregátní spotřeby. Nicméně díky přidané flexibilitě Epstein-Zinových preferencí je možné zvýšit rizikovou prémii bez změny dynamiky množství, pokud připustíme zvýšenou intertemporální elasticitu substituce na individuální úrovni.
Plný text: Stáhnout plný textPDF
Essays on macroeconomic models with heterogeneous agents
Sutóris, Ivan ; Kejak, Michal (vedoucí práce) ; Sterk, Vincent (oponent) ; Reiter, Michael (oponent)
Dizertace obsahuje tři kapitoly zabývající se heterogeneitou v makroekonomii a makroekonomických modelech. Kapitola 1 přispívá k literatuře o výpočetních přístupech k řešení DSGE modelů s heterogenními agenty. Jeden z možných přístupů, hybridní metoda popsaná v práci Reitera (2009), kombinuje nelineární řešení vzhledem k individuálním stavovým proměnným a linearizované řešení vzhledem k agregátnímu šoku. Jelikož linearizace se typicky používá v modelech s reprezentativním agentem, vyvstává otázka, jak dobře funguje v modelech s heterogenitou a jestli není potřeba použít aproximace vyššího řádu. V kapitole porovnávám linearizaci s perturbací druhého řádu pro základní stochastický model ekonomického růstu s idiosynkratickými šoky v příjmech z práce. Co se týče přesnosti, zjišťuji, že řešení druhého řádu se moc neodlišuje od lineárního, pokud je agregátní volatilita nízká (jako například v kalibraci typické pro rozvinuté země), ale umožňuje dosáhnout větší přesnosti při vyšších úrovních volatility. Dalším potenciálním problémem linearizace je vlastnost jistotní ekvivalence, kvůli které je linearizace nevhodná pro analyzování určitých otázek. Ilustruji potenciální ekonomické aplikace řešení druhého řádu ukázkou, jak se dá využít k jednoduchému výpočtu nákladů blahobytu z důvodů nejistoty v závislosti na...
Margins of Trade: Czech Firms Before, During and After the Crisis
Galuščák,Kamil ; Sutóris, Ivan
Zkoumáme extenzivní a intenzivní obchodování českých podniků v období před, během a po krizi z let 2008–2009. Intenzivní obchodování vysvětluje většinu růstu agregátního vývozu v období 2006–2014, což potvrzuje předchozí výsledky za jiné země. Příspěvek extenzivního obchodování je menší a vysvětluje v průměru 39 % růstu agregátního vývozu v letech 2006–2007 a kolem 25 až 30 % v období po krizi. Nižší příspěvek extenzivního obchodování může signalizovat nižší tempo konvergence české ekonomiky. Výsledky ukazují, že krize silněji zasáhla malé vývozce a že v období po krizi nabyl na významu vývoz do zemí mimo EU. Naše výsledky jsou také podobné zjištěním jiných předchozích studií o dopadech participace podniků v globálních produkčních řetězcích na jejich vývoz. Konkrétně byl výraznější nepříznivý dopad krize pozorován u vývozu s vyšší dovozní náročností. Naše výsledky celkově poukazují na důležitost využívání dezagregovaných údajů v analýze exportní výkonnosti zemí.
Plný text: Stáhnout plný textPDF

Chcete být upozorněni, pokud se objeví nové záznamy odpovídající tomuto dotazu?
Přihlásit se k odběru RSS.