|
|
The impact of macroeconomic factors on exchange rate volatility in the Czech Republic
Shahinaj, Ariola ; Kočenda, Evžen (advisor) ; Horváth, Roman (referee)
Směnný kurz je jedním z nejvýznamnějších faktorů hospodářského růstu a jeho stabilita má přímý dopad na konkurenceschopnost země v mezinárodním obchodě. Cílem této práce je prozkoumat vliv míry nezaměstnanosti (UR), míry inflace (INF), úrokové sazby (IR), indexu průmyslové výroby (IPI), vládních výdajů (GE) a čistého vývozu (NX) na volatilitu směnného kurzu. (CZKEUR) v České republice. Za tímto účelem je prognóza volatility kurzu české koruny k euru (CZKEUR) analyzována modely GARCH a MGARCH. Navíc byl použit model autoregresivního distribuovaného zpoždění (ARDL), aby se prozkoumala přítomnost jakéhokoli dynamického krátkodobého nebo dlouhodobého vztahu mezi nominálním směnným kurzem a makroekonomickými proměnnými s využitím měsíčních údajů za časové období od ledna 1999 do prosince 2019. Zjištění naznačují, že existuje krátkodobý vztah mezi mírou nezaměstnanosti, mírou inflace, čistým vývozem a směnným kurzem. Výsledek modelu korekce chyb ukazuje, že směnný kurz má relativně slabé přizpůsobení rovnováze rychlostí úpravy 7,6%, kdykoli dojde k šoku v dlouhodobé rovnováze. Klasifikace F12, F21, F23, H25, H71, H87 Klíčová slova volatilita směnného kurzu, ARDL, GARCH, ECM. E-mail autora 33049215@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce Evzen.Kocenda@fsv.cuni.cz 2
|
guest ::
