Original title: Vliv kvantitativního uvolnění na americký akciový trh během pandemie COVID-19
Translated title: Effect of Quantitative Easing on the US Stock Market During the COVID-19 Pandemic
Authors: Michalík, Ondřej ; Čech, František (advisor) ; Džmuráňová, Hana (referee)
Document type: Bachelor's theses
Year: 2021
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
This work examines the effects of quantitative easing on different stock in- dices in the form of S&P 500, NASDAQ-100, DJIA and Russell 2000. The effects are analysed through the implementation of standard statistical methods and ARMA-GJR-GARCH models. Weekly data on total assets held by Fed and announcement dates are employed as variables representing quantitative easing. A strong positive relationship between quantitative easing and the stock market indices was found, with the most significant effect on the Russell 2000. The in- clusion of quantitative easing in our ARMA equation visually seemed to explain some of the market's volatility after the Fed's announcements of quantitative easing, but statistical methods did not confirm this hypothesis. Tato práce zkoumá účinky kvantitativního uvolňování na různé akciové in- dexy ve formě S&P 500, NASDAQ-100, DJIA a Russell 2000. Účinky jsou analyzovány implementací standardních statistických metod a modelů ARMA- GJR-GARCH. Týdenní údaje o celkových aktivech držených Fedem a data oznámení kvantitativního uvolňování jsou použity jako proměnné představující kvantitativní uvolňování. Byl nalezen silný pozitivní vztah mezi kvantitativním uvolňovánňm a indexy akciových trhů, s nejvýznamnějším účinkem na Rus- sell 2000. Zahrnutí kvantitativního uvolňování do ARMA rovnice vizuálně vy- padalo, že vysvětluje určitou volatilitu trhu po oznámení Fedu o kvantitativním uvolňování, ale statistické metody tuto hypotézu nepotvrdily.

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/126543

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-447232


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Bachelor's theses