Original title: Portfolio Construction Using Hierarchical Clustering
Translated title: Portfolio Construction Using Hierarchical Clustering
Authors: Fučík, Vojtěch ; Krištoufek, Ladislav (advisor) ; Baruník, Jozef (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2017
Language: eng
Abstract: Hlavním cílem této práce je vyložit a zejména propojit existující metodologii filtrování korelačních matic, grafových algoritmů aplikovaných na minimální kostry grafu, hierarchického shlukování a analýzy hlavních komponent, pro vytvoření kvantitativních investičních strategií. Namísto tradičního použití časových řad akciových výnosů je užito reziduí z faktorových modelů. Tato rezidua jsou klíčovým vstupem pro všechny používané algoritmy k výpočtu pravděpodobnosti středovosti dané akcie. Pravděpodobnost středovosti je nekonvenční ukazatel pravděpodobnosti, kde hodnota blízko 1 značí vysokou pravděpodobnost středovosti dané akcie v dané ekonomické síti. Na základě této míry pravděpodobnosti je vybudováno několik investičních strategií, které jsou dále testován hlavních amerických akciových indexů. Nemůže být generalizováno, že periferní strategie dosahují konzistentně lepších výsledků než středové strategie. Zatímco při použití klasického Markowitzova optimalizačního procesu jsou zisky stabilní a potenciál průměrný, oba typy vybudovaných strategií (středové i periferní) sdílí vysoký potenciál zisku, který je ovšem vykoupen vysokou volatilitou.
Keywords: clustering; minimum spanning tree; portfolio construction; probability of centrality; konstrukce portfolia; minimální kostra grafu; pravděpodobnost středovosti; shlukování

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/91113

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-367640


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Master’s theses