Název:
Optimal Strategies at a Limit Order Market
Překlad názvu:
Optimální strategie na trhu s limitními objednávkami
Autoři:
Šmíd, Martin Typ dokumentu: Příspěvky z konference Konference/Akce: Mathematical Methods in Economics 2006, Plzeň (CZ), 2006-09-13 / 2006-09-15
Rok:
2006
Jazyk:
eng
Abstrakt: [eng][cze] We define a decision problem of an investor, trading continuously at a limit order market, maximizing a utility from his wealth at a random time horizon. We show that, in special cases (e.g. risk neutrality, quadratic or exponential utility function), the problem may be factorized and, given additional restrictions, it may even be solved.V práci je definován problém rozhodování investora, který spojitě obchoduje na trhu s limitními objednávkami a chce maximalizhovat užitek z bohatství na svém investičním horizontu. Je ukázáno, že ve speciálních případech (riziková neutralita, kvadratická nebo exponenciální užitková funkce) může být tento rozhodovací problém faktorizován a, pokud jsou splňeny dodatečné předpoklady, i vyřešen.
Klíčová slova:
limit order markets; market microstructure; multistage decision problems Číslo projektu: CEZ:AV0Z10750506 (CEP), GA402/06/1417 (CEP), GA402/04/1294 (CEP) Poskytovatel projektu: GA ČR, GA ČR Zdrojový dokument: Proceedings of the 24th International Conference Mathematical Methods in Economics 2006, ISBN 978-80-7043-480-2
Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR
(web)
Informace o dostupnosti dokumentu:
Dokument je dostupný v příslušném ústavu Akademie věd ČR. Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0134898