Original title:
Multiagentní model oběhu dvou měn
Translated title:
Agent-based modeling of dual currency economy
Authors:
Vlk, Bořivoj ; Skuhrovec, Jiří (advisor) ; Klinger, Tomáš (referee) Document type: Bachelor's theses
Year:
2015
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] 1 Abstract Thesis describes close relationship between Dynamic programming and rein- forcement learning algorithms on the example of a model of a dual currency economy. Dynamic programming is methodology used for deriving equilibria of Search-Theoretic equilibrium monetary models, which provide evidence for emergence of fiat currency or emergence of internationally circulating curren- cies without any human institutions. Particular previously published Search- Theoretic framework of dual currency economy is used as a background for de- velopment of Agent-based Computational model. Both models are compared based on their ability to reach specified equilibria and their assumptions, with the conclusion, that models are closely related and with the same assumptions would have the same results. Agent-based model also provides possibility of relaxing assumptions on perfect information distribution and static environ- ment. In this setting, the model will reach different equilibria, that correspond better to the real human behavior, observed in previously published laboratory experiments. JEL Classification D83, E40 Keywords Agent-based Modeling, Currency, Currency switch, Dollarization Author's e-mail borivoj.vlk@gmail.com Supervisor's e-mail jskuhrovec@gmail.com1 Abstrakt Práce popisuje blízký vztah mezi Dynamickým programováním zpětnovazebním učením, na příkladu modelu oběhu dvou měn. Dynamické programování je metodologickým základem pro popis rovnovážných stavů monetárních "Search- Theoretic" modelů, které umožňují vysvětlit vznik fiat měny, nebo mezinárodně používaných měn, bez jakýchkoli společeských institucí. V konkrétním, dříve publikovaném, "Search-Theoretic" rámci dvou měn je vytvořen původní mul- tiagentní výpočetní model. Oba modely jsou porovnány na základě jejich předpokladů a jejich schopnosti dosáhnou určených rovnovážných stavů. Oba modely jsou si blízké a za stejných předpokladů dosahují stejných výsledků. Multiagentní výpočetní model navíc umožňuje vynechat předpoklady dokonalé informovanosti a statického prostředí. Za těchto okolností dosahuje jiných rovnovážných stavů, které ale lépe odpovídají skutečnému lidskému chování, pozorovanému v dříve publikovaných laboratorních experimentech. Klasifikace JEL D83, E40 Klíčová slova Multiagentní modelování, Měna, Změna měny, Dolarizace E-mail autora borivoj.vlk@gmail.com E-mail vedoucího práce jskuhrovec@gmail.com
Keywords:
agent based modelling; currency; currency switch; dollarization; agent based modelling; dolarizace; měna
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/63119