Original title:
Components of the Czech Koruna Risk Premium in a Multiple-Dealer FX Market
Authors:
Derviz, Alexis Document type: Studies ISSN: 1803-2397
Year:
2003
Language:
eng Publisher:
Česká národní banka Series:
Working paper series, volume: 4/2003 Abstract:
[eng][cze] The paper proposes a continuous time model of an FX market organized as a multiple dealership. The model reflects a number of salient features of the Czech koruna spot market. The dealers have costly access to the best available quotes.Tato práce navrhuje průběžný časový model devizového trhu organizovaného jako "multiple dealership". Tento model odráží řadu hlavních znaků spotového trhu s českou korunou.
Keywords:
Bayesian approach; Bayesian learning; Czech national bank; economic research; foreign exchange; FX microstructure; optimizing deadler; purchasing power parity; uncovered parity; bayesovský přístup; devizy; ekonomický výzkum; parita kupní síly Note: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.