Original title: Oceňování finančních derivátů - evropské opce
Translated title: Pricing of Financial derivatives – European options
Authors: Mertl, Jakub ; Pánková, Václava (advisor) ; Čížek, Martin (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2008
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [cze] [eng]
V předložené práci je pojednáno o oceňování finančních derivátů se zaměřením se na evropské opce. V první kapitole jsou popsány základní principy oceňování finančních derivátů. Dále je pozornost věnována opčním strategiím od nejjednodušších po složitější. Druhá kapitola je věnována binomickému oceňovacímu modelu. Je uvedeno jeho odvození, použití a jeho výhody a nevýhody. Další kapitola obsahuje popis Black-Scholesova modelu. Taktéž je vysvětleno odvození tohoto modelu a jeho vlastnosti. Navíc je popsána senzitivita v závislosti na jednotlivých parametrech modelu. V závěru kapitoly je vysvětlen vztah mezi binomickým a Black-Scholesovým modelem. Čtvrtá kapitola obsahuje analýzu reálných dat akcií Philip Morris International, Lehman Brothers Holding, Americká pojišťovací skupina. Především je kladen důraz na vztah akcií a opcí v období finanční krize. Poslední kapitola je věnována popisu optimalizačního softwaru v oblasti opcí vytvořeného v prostředí Microsoft Excel, který je součástí této práce. In the present study I deal with a pricing of derivatives especially with the European option. In the first chapter there are described basic principles of pricing financial derivatives. I focus on the options strategies from the simplest to the more difficult one. The second chapter is dedicated to the Binomial pricing model. It is introduced its derivation, application, its pro and con. Next chapter contains a description of Black-Scholes model. Again it is explained derivation of this model and its properties. At the end of this chapter it is described relationship between Binomial and Black-Scholes models. The forth chapter is consisted of an analysis of real data of stocks company Philip Morris International, Lehman brothers Holding and American Insurance Group. I focus on the relationship between shares and options in time of the financial crisis. Last chapter is dedicated to the description of software concerning options which was created in Microsoft Excel and which is part of this study.
Keywords: Black Scholes model; European options; Financial Derivative; Black Scholes; Evropská opce; Finanční derivát

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/16119

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-12094


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Master’s theses