|
|
Managing Foreign Exchange Risk in ŠKODA JS a.s.
Nolč, Libor ; Černohlávková, Eva (advisor) ; Přenosil, Kamil (referee)
This paper deals with the management of foreign exchange risk and focuses on ŠKODA JS a.s. Its aim is to evaluate the process of risk managing in the company, assuming that foreign exchange risk has a substantial impact on business. The analysis itself is based on interpretation of foreign exchange position, forecasts of both exchange rate and expected losses, explicit hedge strategy and details of financial derivatives used for hedging.
|
|
|
Development of the Czech exchange rate policy and its effects on the balance of trade
Gajdušková, Kateřina ; Plchová, Božena (advisor) ; Korandová, Jiřina (referee)
This thesis focuses on the development of exchange rate policy in the Czech Republic and its effect on the balance of trade. The first part considers the exchange rate and its regimes, balance of trade and factors that determine them. The most of the exchange rate theories is not valid in the Czech Republic, it is caused by the fact that the development of the exchange rate is influenced by all the factors together. In my thesis there I concerned with the exchange rate compensatory mechanism in more detail. The relation between the exchange rate and the balance of trade is in the case of small open economy like the Czech Republic evident, but the exchange rate is not always the determined factor that affects the final height of Czech exports or imports. These facts are confirmed in the second part of this thesis that analyses the development of exchange rate policy in the Czech Republic during the period 1993-2008.
|
|
|
Analysis of selected aspects of the balance of payments of the Czech Republic
Němeček, Přemysl ; Plchová, Božena (advisor) ; Nigrinová, Lenka (referee)
Balance of payments is a key tool for the analysis of external equilibrium of a country. In this paper I present the analysis of selected aspects of the balance of payments of the Czech Republic from 2003 to 2008. It was found out, that the basic characteristic is a deficit on current account, backed by a surplus on financial account, especially by inflow of direct foreign investements. Several risks for Czech economy may be assumed: trade balance deficit at the end of 2008, growing deficit on the current account, outflow of gains from direct investments, deteriorating investment position and rising external debt. Some relations were confirmed (effect of portfolio and direct investments on exchange rate, effect of interest rate differential on portfolio investments, effect of investment incentives on trade balance), others were not confirmed (effect of the exchange rate on trade balance).
|
|
|
The entry of the Czech Republic to the ERM II and expected impacts on the price level
Kulířová, Petra ; Maleček, Petr (advisor) ; Chytil, Zdeněk (referee)
This work deals with the entry of the Czech Republic to the Exchange Rate Mechanism and an evaluation of impacts, primarily on the price level which comes out from the membership of ERM II. After that it focuses on the history of mechanism ERM II and its basic characteristics. This paper also discusses the view of the state, which is now a part of this mechanism. It's trying to describe possible risks that can occur if the Czech Republic enters to this mechanism of fixed rates with narrow exchange rate fluctuation zone.
|
|
|
Reciprocal corelations of interest rates and exchange rate described in the example of selected countries
Mihalik, Miroslav ; Durčáková, Jaroslava (advisor) ; Mandel, Martin (referee)
This final work is aimed at the concept of relationship between exchange rate and interest rate differential. The introductory part briefly describes exchange rate as a macro-economical parameter, which can be seen in many different systems of exchange rate. Next part consists of theoretical principles of uncovered interest parity and the dynamics of this process and also the process of international Fisher effect. In the analysis part the relation between interest rate and exchange rate is explored in various conditions of exchange rate arrangements in the countries of Denmark, Norway, Sweden and Slovakia. The uncovered interest parity is valued by graphic analysis made by calculation of the theoretical rate based on uncovered interest parity and the off-set index rate. International Fisher effect is tested on the graph of change in exchange rate depending on the interest rate differential. The graphic analysis is followed by the analysis of linear regression. Afterwards with the use of VAR model we find not only the dependence of exchange rate on interest rate differential but also whether the interest rate differential is dependent on exchange rate or not.
|
|
|
Vývoj nominálního a reálného kurzu české koruny
Šusteková, Eva ; Taušer, Josef (advisor) ; Cibulková, Iveta (referee)
Tato práce si klade za cíl předložit čtenáři přehled o vývoji nominálního a reálného kurzu české koruny v letech 1999 - 2005. Tento vývoj je demonstrován vývojem nominálního měnového kurzu koruny vůči dolaru a euru, indexem nominálního efektivního kurzu a indexem reálného efektivního kurzu. Obsahuje základní teoretické poznatky k dané problematice.
|
|
| |
|
|
Comparison of the Exchange Rate Systems in Theory and According to Experience
Hobza, Vladimír ; Taušer, Josef (advisor) ; Žamberský, Pavel (referee)
V první části bakalářské práce jsou popsány jednotlivé systémy měnových kurzů, přičemž k některým jsou pro ilustraci doplněny krátké případové studie zemí uplatňující daný kurzový režim. V druhém oddílu je pak srovnáváno jaký mají jednotlivé systémy měnových kurzů vliv na makroekonomické ukazatele, především inflaci a hospodářský růst. Kromě shrnutí významných již provedených výzkumů je součástí práce i porovnání jednotlivých zemí z případových studií a krátké zhodnocení a zdůvodnění. V poslední části jsou k názornosti sledovaných ukazatelů využity magické čtyřúhelníky.
|
|
|
ERM II systém na Slovensku
Šebková, Veronika ; Halás, Vladimír (advisor) ; Štěpánek, Pavel (referee)
Tato bakalářská práce má za úkol vysvětlil problematiku týkající se ?Mechanismus směnných kurzů neboli ERM II?, který je jedním z maastrichtských kritérií. V teoretické části popisuji jednotlivé historické kroky, které vedly k vytvoření ERM II a jeho roli v konvergenčních kritériích. V praktické části zkoumám makroekonomické ukazatele Slovenska jak před vstupem, tak po vstupu do ERM II. Jedním z cílu této práce bylo zjistit zdali ERM II má nějaký vliv na ekonomiku Slovenské republiky, proto analyzuji především dobu po vstupu do ERM II. Praktická část práce týkající se Slovenska končí současným stavem ekonomiky a nálady mezi občany na Slovensku. Na závěr stručně hodnotím Českou republiku a porovnávám se Slovenskou.
|
|
|
Menový kurz z pohľadu teórie a praxe
Mihalik, Miroslav ; Žďárek, Václav (advisor) ; Čajka, Martin (referee)
Práca sa venuje problematike menového kurzu. Popisuje jeho stručnú charakteristiku, fundamentálnu a technickú analýzu. Bližšie sa zaoberá fundamentálnou analýzou a jej vybranými teóriami. Praktická časť sa zaoberá overením platnosti parity kúpnej sily a parity úrokovej miery na vývoji kurzu slovenskej koruny a amerického dolára v rokoch 1996 až 2006.
|
guest ::
