Národní úložiště šedé literatury Nalezeno 38 záznamů.  začátekpředchozí18 - 27dalšíkonec  přejít na záznam: Hledání trvalo 0.00 vteřin. 
Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries
Baronaite, Lina ; Babin, Adrian (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
"Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries" by Lina Baronaite Abstract: The objective of the thesis is to estimate the degree of cross-border contagion among the Nordic banking sectors. It analyzes a sample of sixteen largest listed Nordic banks from January 2004 to January 2014. Using a multinomial logit model we test whether there is any degree of contagion among the four banking sectors, whether it is more pro- nounced for larger banks and whether the recent financial crisis has exacerbated it. Our results are in line with similar studies conducted for other countries. In particular, we find that a shock in one bank- ing sector is positively associated with an increase in shocks in another banking sector. Second, these shocks are larger and more significant for larger and more active international banks. Finally, the effect of the recent financial crisis has ambiguous effects on the cross-sectoral banking contagion. It appears that contagious links between some sec- tors weakened (Sweden and Denmark, Sweden and Finland). Other economies (Sweden and Norway) on the contrary became more depen- dent on each other. The results are robust to a wide variety of changes in specifications.
Effects of the Financial Crisis on Stock Market of the Czech Republic and Spain
Titizov, Toško ; Avdulaj, Krenar (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
The paper analyzes effects of the financial crisis on stock market of the Czech Republic and Spain. We employ BEKK-GARCH model in order to study volatility spillovers and transmissions from the US stock market to stock markets of the Czech Republic and Spain. The multivariate GARCH models results show statistically significant, but relatively small, almost irrelevant volatility spillovers from the US stock market to stock markets of the Czech Republic and Spain. The Czech stock market exhibits higher conditional correlation coefficient than the Spanish stock market.
Comovement of Stock Markets and Commodities: A Wavelet Analysis
Vavřina, Marek ; Vácha, Lukáš (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
Práce aplikuje Waveletovou analýzu na čtyři rozvinuté akciové trhy - USA, Velká Británie, Německo a Japonsko, čtyři rozvojové ekonomiky - Brazílie, Čína, Indie, Rusko a čtyři komodity - zlato, ropa, topný olej, zemní plyn. Předmětem výzkumu je snaha odkrýt vzájemné vztahy a pohyby mezi zvolenými časovými řadami v době Světové finanční krize, která začala jako Hypoteční krize v USA. Práce se dále zabývá přítomností a šířením nákazy mezi finančními trhy v důsledku bankrotu banky Lehman Brothers. V neposlední řadě aplikujeme Grangerův test kauzality na vybrané časové řady a porovnáváme kauzalitu mezi jednotlivými škálami. Výstupy modelů ukazují na slabé vzájemné pohyby mezi akciovými trhy a komoditami. Výstupy Waveletové korelace napovídají, že korelace se významně liší při porovnání krátkodobého a dlouhodobého časového horizontu, což může být využito v případné analýze portfolia. Waveletová analýza zaznamenala, že nákaza se po bankrotu Lehman Brothers přenesla z USA na německý a brazilský akciový trh a dále na trhy s ropou a topným olejem. Výstup Grangerova testu kauzality ukazuje na provázanost akciových trhů a dále na rozdíly mezi jednotlivými škálami.
Price Level Convergence and Real Exchange Rate Determinants in the New Member States of the European Union
Pospíšilová, Andrea ; Holub, Tomáš (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
Rozdíly v cenovýh hladinách a inflaci mezi zeměmi jsou již dlouho předmětem široké debaty. Spíše než samotné cenové hladiny je pro nové členské státy Evropské unie v souvislosti s Maastrichtskými kritérii důležitá problematika veličin, které určují vývoj cenových hladin v čase, a jejich případná konvergence. Pro po- zorovaný vývoj relativních cenových hladin bylo navrženo mnoho potenciálních vysvětlení. Tato práce se zabývá veličinami, které určují vývoj cenových hladin, a tedy i reálných měnových kurzů, v nových členských státech Evropské unie, a použivá regresní analýzu k určení, jak se tyto veličiny mění v čase. Vzhledem k tomu, že většina zkoumaných zemí jsou transitivní ekonomiky, několik struk- turálních proměnných je také zařazeno mezi vysvětlující proměnné. Výsledky naznačují, že Balassa-Samuelsonův efekt byl rozhodujíci pro vývoj reálného kurzu v celém zkoumaném období. V posledních letech, určených počátkem nedávné krize, se ale vliv dalších vysvětlujících proměnných, jako struktura obchodu a členství v Eurozóně, výrazně zvýšil.
Informované obchodování na Brurze cenných papírů Praha
Doležal, Tomáš ; Parrák, Radovan (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
Předmětem této práce je problém informovaného obchodování na Burze cenných papírů Praha. Toto téma je v práci rozvinuto dvěma směry. Prvním je empirická analýza informovaného obchodování, kdy autor pracuje s unikátním datasetem, zahrnujícím obchodování v systémech XETRA i SPAD. Tento dataset umožnil porovnání změn míry informovaného obchdování v těchto systémech. K tomuto porovnání jsou použity modely PIN a VPIN z nichž druhý je v české odborné literatuře použit poprvé. Model PIN přináší poznatek, že informované obchodání po přechodu na systém XETRA výrazně pokleslo. Naopak výsledky metriky VPIN naznačují, že se po přechodu na systém XETRA toxicita likvidity mírně zvýšila. Druhým směrem je ekonomická analýza práva. Na základě poznatků ekonomické analýzy jsou identifikovány dva regulatorní problémy - problém vnitřních informací a střetu zájmů v případě tvůrců trhu. Právní analýza přinesla dva klíčové poznatky - problém vnitřních informací vychází z neúplné implementace evropské legislativy a problém střetu zájmů je přisouzen nevhodně zvolenému konceptu jeho řešení, konkrétně fiduciárním povinnostem, které jsou v tomto případě obtížně fakticky vynutitelné. Jako návrh řešení těchto problému bylo zvoleno zavedení "čínské zdi", které by zamezilo nyní neupravenému a zároveň nežádoucímu chování.
Relationships between Corporate Governance and Firm Performance: Effects on Czech Export Oriented and Financial Industries
Habiňák, Ladislav ; Princ, Michael (vedoucí práce) ; Jašová, Martina (oponent)
Téza popisuje účinky corporate governance na firemní výkonnost a příjem manažerů firem ze sektorů důležitých pro české HDP: finančního sektoru a pro-exportně založených výrobních odvětví. Přidaná hodnota práce vychází zejména z faktu, že popisuje právě české firmy a zejména dva zmiňované sektory, přičemž k jejich studiu využívá ekonometrické metody a zároveň je porovnává na tabulkách a grafech. Práce obsahuje dvě hlavné témy. První zkoumá efekty velikostí firem a představenstev na firemní výkonnost měřenou návratností na kapitál. Druhá studuje efekty výkonnosti, velikostí firem, představenstev a dozorčích rad na příjem manažerů.
Analysis of the Natural Gas Market during the Period of Deregulation - A Comparison of Selected European Countries
Mirková, Barbora ; Mikolášek, Jakub (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
Liberalizace trhů s plynem je v Evropské Unii, obzvláště pak v jejích nových členech, aktuálním tématem. Tato práce se věnuje srovnání liberalizačních procesů ve třech středoevropských zemích - České Republice, Slovensku a Polsku. Na úvod práce pojednává o konceptech státních a přirozených monopolů, specifikách trhu s plynem a legislativě Evropské Unie, která je základem liberalizace. Dále se tato práce podrobně zabývá vývojem na jednotlivých trzích těchto třech zemí. Zaměřuje se především na národní legislativy, otevírání poptávkové strany a změny ve struktuře trhu, zahrnující rozdělování společností, nové účastníky trhu a změny dodavatele. V závěrečné kapitole je pomocí koncentrace trhu spočtené Herfindahl-Hirschmanovým indexem zanalyzována a porovnána rychlost uvolňování trhů v jednotlivých zemích.
Comparison of Stock Market Volatilities in Central Eastern Europe and South Eastern Europe
Petrovski, Dragan ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
The thesis offers a study on the stock market volatility in the countries of Central Eastern Europe and South Eastern Europe. We provide a univariate GARCH modeling of the stock market indices PX, BUX, and WIG from the CEE region and CROBEX, BELEX-15, and MBI from the SEE region. Additionally, we present a bivariate GARCH models in order to examine the volatility transmissions and spillovers from the European equity market to the equity markets in CEE and SEE. Our results suggest higher persistence of volatility in the CEE countries than in SEE countries, significant leverage effect more evident in the CEE region than in the SEE region, and high synchronization in the volatility between the CEE equity markets and the European equity market. The multivariate GARCH results reveal certain statistically significant but small volatility spillovers from the European equity market to the equity market in Hungary, Poland, Serbia and Republic of Macedonia. The CEE equity markets record higher conditional correlation coefficient than the SEE countries towards the European equity market. In general, the CEE equity markets are a relatively homogenous group in terms of volatility, while the SEE equity markets are a diversified group in terms of volatility with low synchronization and correlation with the...
Ekonometrický test vlivu přijetí eura na české a německé exporty: analýza nákladů a výnosů plynoucích z členství v eurozóně
Hyžíková, Mirka ; Benáček, Vladimír (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
Práce se soustředí na dopad přijetí společné měny na vývoj mezinárodního ob- chodu. Jedná se o reakci na tzv. Roseův efekt, který říká, že vstup země do měnové unie zvýší exporty této země do ostatních členských zemí o přibližně 200 %. Práce rozšiřuje gravitační model mezinárodního obchodu a kombinuje eko- nomické vlastnosti jednotlivých zemí s institucionálními a politickými faktory obchodu, jako je například společná politika EU, dopady eura nebo obchodní smlouvy a jiné prvky snižující transakční náklady obchodu, jako je stav infras- truktury v jednotlivých zemích. Spolu s rozšířením modelu se práce nově zabývá také dopadem struktury vstupních dat na výsledky odhadů gravitačního modelu a poukazuje tak na problém, který je doposud v dostupné literatuře opomíjen. Na rozdíl od dosavadního výzkumu se tato práce zaměřuje pouze na exporty České republiky a Německa a detailně se zabývá strukturou mezinárodního ob- chodu pouze pro tyto dvě uvedené země.
Analysis of Interdependencies among Central European Stock Markets
Mašková, Jana ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
Cílem této práce je prozkoumání závislostí mezi akciovými trhy České republiky, Maďarska, Polska a Německa v období 2008-2010. V analýze jsou aplikovány dvě hlavní metody. První metoda je založena na využití vysokofrekvenčních dat a spočívá ve výpočtu realizovaných korelací a jejich následném modelování pomocí heterogenního autoregresního (HAR) modelu. Kromě toho používáme též realizované bipower korelace, které by neměly být ovlivněny přítomností skoků v cenách. Druhou metodou je modelování korelací pomocí Dynamic Conditional Correlation GARCH (DCC-GARCH) modelu, který aplikujeme na denní data. Výsledky ukazují, že při použití vysokofrekvenčních dat jsou korelace vychýleny směrem k nule (tzv. Epps efekt). Rovněž nacházíme poměrně významné rozdíly mezi dynamikou korelací z DCC-GARCH modelů a realizovaných korelací. Na závěr zjišťujeme, že pro dosažení přesnějších předpovědí korelací je vhodné kombinovat výsledky získané z různých zkoumaných modelů (HAR modely pro realizované korelace, HAR modely pro realizované bipower korelace, DCC-GARCH modely).

Národní úložiště šedé literatury : Nalezeno 38 záznamů.   začátekpředchozí18 - 27dalšíkonec  přejít na záznam:
Viz též: podobná jména autorů
1 PRINC, Marek
2 Princ, Martin
2 Princ, Michal
Chcete být upozorněni, pokud se objeví nové záznamy odpovídající tomuto dotazu?
Přihlásit se k odběru RSS.