Národní úložiště šedé literatury Nalezeno 42 záznamů.  1 - 10dalšíkonec  přejít na záznam: Hledání trvalo 0.01 vteřin. 
Discrete Dynamic Endogenous Growth Model: Derivation, Calibration and Simulation
Kodera, J. ; Van Tran, Q. ; Vošvrda, Miloslav
Endogenous economic growth model were developed to improve traditional growth models with exogenous technological changes. There are several approaches how to incorporate technological progress into a growth model. Romer was the first author who has introduced it by expanding the variety of intermediate goods. Overall, the growth models are often continuous. In our paper we formulate a discrete version of Romer's model with endogenous technological change based on expanding variety of intermediates, both in the final good sector and in the research-development sector, where the target is to maximize present value of the returns from discovering of intermediate goods which should prevail introducing costs. These discrete version then will be calibrated by a numerical example. Our aim is to find the solution and analyse the development of economic variables with respect to external changes.
Four Essays on Financial Stability
Jakubík, Petr ; Dědek, Oldřich (vedoucí práce) ; Mejstřík, Michal (oponent) ; Kodera, Jan (oponent) ; Peltonen, Tuomas (oponent)
(in Czech) Nedávné období finanční nestability motivovalo výzkumníky i tvůrce hospodářských politik ke zintenzivnění výzkumu v oblasti finanční stability. Tato disertační práce rozšiřuje současné poznání a diskuze rozpracováním a empirickým testováním metodologií, které mohou být využity pro měření zranitelnosti finančního sektoru a identifikaci potenciálních rizik pro finanční stabilitu. Dále se zaměřuje na vztah mezi reálným a finančním sektorem a možné dopady finančních obtíží domácností na agregátní ekonomiku. Společně s navrhovanou metodologií poskytujeme přehled současné literatury na tato témata i empirické výsledky. Argumentujeme ve prospěch stresového testování zahrnujícího klíčová rizika v bilancích bank, které je možno použít i pro nově se rozvíjející trhy s omezenou dostupností dat. Pro tyto ekonomiky je statický přístup předpokládající konstantní rovahovové položky zcela nevhodný díky vysoké volatilitě růstu úvěrů. Dále práce ukazuje, že tzv. efekt zpětného dopadu mezi finančním sektorem a reálnou ekonomikou může hrát za určitých předpokladů důležitou roli, a proto by měl být brán v úvahu tvůrci hospodářských politik. Tento efekt se objevuje také v samotném reálném sektoru, protože potenciální nestabilita může pramenit z bilancí domácností a promítat se do agregátní ekonomiky...
Pricing and modeling credit risk
Kolman, Marek ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Kodera, Jan (oponent) ; Lukáš, Ladislav (oponent)
Disertační práce pokrývá širší spektrum témat v oblasti modelování kreditního rizika a to s důrazem na oceňování instrumentů, jejichž hodnota je od kreditního rizika odvozena. Práce je uvedena obecným rámcem oceňování finančních instrumentů na nějž navazují tři stěžejní části: modely hodnoty firmy, redukované modely a modely portfoliové, s případným dalším jemnějším členěním. Každá část obsahuje teoretický základ, vlastní metodologie a aplikace, které jsou vybrány tak, aby byly blízko reálným úlohám. V práci je prezetováno několik nových zjištění z různých oblastí modelování kreditního rizika: (i) je provedena analýza se závěrem, že data z opčního trhu překvapivě obsahují relevantní kreditní informace, (ii) je uvedeno, jak rozšířit rámec redukovaných modelů k zachycení a řešení složitějších úloh, (iii) je demonstrováno, jak double t copula model ve spojení s vlastním portfoliovým modelem může přinášet vhodnější výsledky než jaké produkuje standardní Gaussovská copula. Mnoho dalších, dílčích výsledků je prezentováno v příslušných kapitolách a též v apendixu.
Bayesovský odhad DSGE modelů
Bouda, Milan ; Pánková, Václava (vedoucí práce) ; Kodera, Jan (oponent) ; Lukáš, Ladislav (oponent)
Disertační práce je věnována bayesovskému odhadu DSGE modelů. Nejprve je popsána historie DSGE modelů a jejich vývoj v České republice a ve světě. Celá jedna kapitola je věnována popisu ekonometrických metod a algoritmů používáných při specifikaci a odhadu DSGE modelů. Disertační práce obsahuje dvě empirické studie. První studie popisuje odvození nového keynesiánského DSGE modelu a jeho odhad pomocí bayesovských technik. Model je odhadnut pro tři různá Taylorova pravidla. Pomocí techniky bayesovského porovnávání je kvantifikováno Taylorovo pravidlo, které nejlépe popisuje data. Druhá studie je věnována vývoji DSGE modelu pro malou otevřenou ekonomiku s rozšířením o trh s nemovitostmi. Tato studie je inspirována článkem aplikujícím tento model na uzavřenou ekonomiku. Model je rozšířen o typické vlastnosti otevřené ekonomiky a vládní sektor. Česká republika je širokou ekonomickou veřejností vnímána jako malá otevřená ekonomika a tato rozšíření umožní lepší aplikaci DSGE modelu na českou ekonomiku. Model obsahuje dva typy domácností. První typ domácností má přístup na kapitálové trhy a může vyhlazovat svou potřebu v čase nákupem a prodejem finančních aktiv. Tyto domácností se řídí hypotézou permanentního příjmu. Druhý typ domácností se řídí pouze pravidlem spotřeby. Ostatní agenti jsou specifikováni standardním způsobem. Výstupy této studie jsou soustředěny především na chování reálných cen nemovitostí. Bayesovské funkce odezvy, předpovědi a dekompozice stochastických šoků jsou soustředěny na reálné ceny nemovitostí. Na konci této studie je proveden makroprudenční experiment. Cílem experimentu je odpovědět na otázku: je lepší vyšší či nižší LTV pro Českou republiku? Výsledky experimentu ukazují, že výše LTV neovlivňuje hrubý domácí produkt. Reálné ceny nemovitostí jsou naopak velmi citlivé na změny LTV. Doporučení pro Českou národní banku by mohlo být shrnuto následovně. V důsledku zachování stabilních cen nemovitostí je lepší implementovat nižší LTV.
Konvergenční procesy rentability a růstu
Rajdl, Josef ; Mařík, Miloš (vedoucí práce) ; Hindls, Richard (oponent) ; Kodera, Jan (oponent)
Záměrem disertační práce je analyzovat konvergenční procesy pro rentabilitu a růst k obohacení možností, které budou pro oceňování podniků v ČR využitelné. V prvé části práce se zabývám teoretickým základem konvergenčních procesů. Účelem je najít v ekonomické teorii indicie svědčící pro či proti existenci konvergenčních procesů a posoudit existující modely pro výnosové oceňování obsahující konvergenční přístupy. V druhé části se zaměřuji na vybrané empirické studie zabývající se růstem a rentabilitou, abych identifikoval hlavní problémy, jimž je třeba se ve vlastním výzkumu vyhnout, nalezl směr, kterým je vhodné se vydat, a posoudil nástroje, které je vhodné k vlastní analýze využít. Zároveň se snažím najít indicie, které by podporovaly nějaký zřetelný vzor vývoje rentability a růstu. Stručně lze shrnout, že konvergenční procesy mají dostatečnou oporu jak v obecné, tak ve specificky zaměřené ekonomické teorii. Obecná teorie i teorie financí a řízení podniku podporuje existenci konvergenčních procesů, neboť mohou mít na konkurenčním trhu základ v životnosti konkurenčních výhod. Z hlediska ověření konvergenčních procesů v praxi jsou však empirické studie zpracovány na datech zahraničních trhů, přičemž výsledky jsou zejména v oblasti rentability regionálně, oborově i časově odlišné. Pro český trh zatím žádná analýza zpracována nebyla. Třetí část disertační práce je tedy zaměřena na vlastní testování vývoje rentability a růstu. Obě veličiny testuji jak na panelových datech, tak na individuálních časových řadách jednotlivých subjektů. Panelová data testuji za účelem zjištění rozdělení pravděpodobnosti vývoje rentability a růstu a k posouzení vhodných postupů individuálních testů. Zároveň se snažím testovat průvodní jevy, které souvisí s některými vzory vývoje sledovaných veličin, jako je náhodnost rozdělení či udržitelnost určité úrovně rentability či růstu. V testování individuálních dat, které je provedeno jen na subjektech s dostatečnou délkou časové řady, se pak snažím identifikovat význam jednotlivých vzorů vývoje. Nástroje využité v této části se skládají především ze spektra nástrojů matematické statistiky. Ze získaných poznatků jsem následně zpracoval doporučení pro oceňovací praxi. Proces eliminace vyšších úrovní rentability či růstu je relativně rychlý. Testy panelových dat i časových řad svědčí pro to, že většina individuálního vývoje rentability či růstu se zdá být náhodná. V případě rentability byly sice u menšinové, avšak významné části subjektů nalezeny známky udržitelnosti rentability, nikoliv však v dlouhém období. Udržitelnost růstu nebyla významně identifikována ani ve střednědobém horizontu. Na základě výsledků práce lze konstatovat, že modely s konvergenčním průběhem lze využít spíše výjimečně, a to u subjektů, které dosahují stabilně a dlouhodobě úrovně rentability nad úrovní dlouhodobě udržitelnou. V případě, kdy u většiny subjektů je indikován náhodný průběh rentability a u některých subjektů probíhá konvergence spíše oscilací, by nevhodné využití konvergenčního průběhu oproti přímému využití střední hodnoty, vedlo k vysoké chybě.
Capital Asset Price Modelling: Concept VAPM
Kuklik, Robert G. ; Janda, Karel (vedoucí práce) ; Kodera, Jan (oponent) ; Lukáš, Ladislav (oponent)
Hlavním cílem této dizertace je představit model fungování kapitálového trhu, VAPM, inspirovaný přístupy, které například popsal Mandelbrot, Hudson, Shiller a další, s úmyslem tuto koncepci aplikovat v praxi s možnostmi dalšího výzkumu a využití. V této souvislosti práce popisuje: Za prvé, průřezový nástin obecných koncepcí modelování pohybu kapitálového trhu jako mechanismu alokace zdrojů, v rámci ekonomické Teorie volby s přihlédnutím k jejich vývoji. Tato část obsahuje stručný popis modelování trhu z "klasického", dobře známého hlediska v podmínkách jistoty a tudíž úplné bezrizikové předvídatelnosti je uveden stručný přehled stochastického pohledu se zavedením prvků rizika a tudíž pravděpodobnosti očekávaného výstupu. Na to též navazuje rámec koncepce Hypotézy efektivního trhu (EMH) a souvisejícího Modelu náhodné procházky (RWM) v podmínkách kritického pohledu equilibria rizika/výnosu, s přehodnocením "klasických" přístupů na bázi nových přístupů; Za druhé, stručný popis a vyhodnocení modelů CAPM, (Ortodoxní model chování kapitálových aktiv, CAPM, Tržní model SIM, Multi- indexní MIM a metoda APT), na základě analýz vybraných autorů, s přihlédnutím k formaci optimálního portfolia a určení Beta koeficientu. Obě uvedené části jsou více méně pouze popisného charakteru a v podstatě slouží k dokreslení úplnosti rámce vývoje procesu tržního modelování; Za třetí, více či méně současné názory na dynamiku trhu opírající se o entropické pojetí s fraktálním pohledem na jeho dynamiku volatility, v souvislosti se setrvačností vlivu minulého hodnotového výkonu; Za čtvrté, za použití těchto i jiných přístupů práce některé výsledky testů tržní efektivity z různých pohledů, na základě analýz vybraného vzorku autorů a jejich hodnocení; Za páté, jak zmíněné současné koncepce posléze vedly k definici a testování Modelu zohledňujícího očekávanou volatilitu tržních cen a jejich závislost, VAPM, na bázi vztahu volatility a sériové závislosti k časovým řadám tržního indexu a portfolia vybraných akciových titulů; Za hlavní přínos této práce je považována charakteristika soudobých koncepčních pohledů na modelování kapitálového trhu navazující na jedné straně na rámcový popis dosavadního vývoje této problematiky s jeho kritickým vyhodnocením a na druhé straně inspirující vývoj modelu VAPM jako pokus aplikovat uvedené koncepce v praxi s možností dalšího výzkumu a využití.
Optimalizace těžby přírodních zdrojů
Chrobok, Viktor ; Dlouhý, Martin (vedoucí práce) ; Kodera, Jan (oponent) ; Vošvrda, Miroslav (oponent)
Práce popisuje různé modifikace modelu dravec-kořist pro případ těžby jedné nebo obou populací. Na začátku je uvedeno řešení základního modelu a jeho citlivostní analýza. První modifikací je procentuální těžba, která může být převedena na základní model. Dále je odvozen model konstantní těžby včetně linearizace systému. Podstatná část práce je věnována regulačním modelům s důrazem na environmentální aplikace a stabilitu systému. V práci jsou popsány a ověřeny optimalizační algoritmy pro případ těžby. Jednodruhová optimalizace je založena na ekonometrických metodách; jádrem dvoudruhové optimalizace je upravená Newtonova metoda. Práce také rozšiřuje ekonomické aplikace modelu v makroekonomii a teorii oligopolu.
Trhy s elektrickou energií a modelování v řízení rizik
Paholok, Igor ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Kodera, Jan (oponent) ; Budinský, Petr (oponent)
Hlavním cílem doktorské disertační práce je sumarizovat a vysvětlit specifiká trhů s elektrickou energií a testovat aplikaci modelů, které můžou být využité především v prostředí risk managementu. Práce začíná vysvětlením vývoje energetických trhů, popisem subjektů trhů a obchodovaných kontraktů v konextu České Republiky. Pokračuje vývojem teoretických konceptů s mikroekonomickými základy a definovaním vztahů mezi spotovou a forwardovou cenou eletrické energie. Následně probíhá analýza modelů zaměřených na zachycení specifických charakteristik pozorovatelných na trzích s elektrickou energií jako je Mean Reverting Process a Jump Diffusion Mean Reverting Process. Testován je i pro tuto oblast netradiční koncept Extreme Value Theory. Zavěrečná kapitola řeší problematiku kreditního rizika s vývojem konceptu postaveném na tzv. Credit Value Adjustment s cílem porovnat výhodnost obchodovat bilaterálně a prostřednictvím burzy (centrální clearingové protistrany). Emprické data z prostředí České Republiky jsou využité při testování každého z analyzováných modelů.

Národní úložiště šedé literatury : Nalezeno 42 záznamů.   1 - 10dalšíkonec  přejít na záznam:
Viz též: podobná jména autorů
2 Kodera, J.
9 Kodera, Jan
Chcete být upozorněni, pokud se objeví nové záznamy odpovídající tomuto dotazu?
Přihlásit se k odběru RSS.