|
|
Bayesovský odhad DSGE modelů
Bouda, Milan ; Pánková, Václava (vedoucí práce) ; Kodera, Jan (oponent) ; Lukáš, Ladislav (oponent)
Disertační práce je věnována bayesovskému odhadu DSGE modelů. Nejprve je popsána historie DSGE modelů a jejich vývoj v České republice a ve světě. Celá jedna kapitola je věnována popisu ekonometrických metod a algoritmů používáných při specifikaci a odhadu DSGE modelů. Disertační práce obsahuje dvě empirické studie. První studie popisuje odvození nového keynesiánského DSGE modelu a jeho odhad pomocí bayesovských technik. Model je odhadnut pro tři různá Taylorova pravidla. Pomocí techniky bayesovského porovnávání je kvantifikováno Taylorovo pravidlo, které nejlépe popisuje data. Druhá studie je věnována vývoji DSGE modelu pro malou otevřenou ekonomiku s rozšířením o trh s nemovitostmi. Tato studie je inspirována článkem aplikujícím tento model na uzavřenou ekonomiku. Model je rozšířen o typické vlastnosti otevřené ekonomiky a vládní sektor. Česká republika je širokou ekonomickou veřejností vnímána jako malá otevřená ekonomika a tato rozšíření umožní lepší aplikaci DSGE modelu na českou ekonomiku. Model obsahuje dva typy domácností. První typ domácností má přístup na kapitálové trhy a může vyhlazovat svou potřebu v čase nákupem a prodejem finančních aktiv. Tyto domácností se řídí hypotézou permanentního příjmu. Druhý typ domácností se řídí pouze pravidlem spotřeby. Ostatní agenti jsou specifikováni standardním způsobem. Výstupy této studie jsou soustředěny především na chování reálných cen nemovitostí. Bayesovské funkce odezvy, předpovědi a dekompozice stochastických šoků jsou soustředěny na reálné ceny nemovitostí. Na konci této studie je proveden makroprudenční experiment. Cílem experimentu je odpovědět na otázku: je lepší vyšší či nižší LTV pro Českou republiku? Výsledky experimentu ukazují, že výše LTV neovlivňuje hrubý domácí produkt. Reálné ceny nemovitostí jsou naopak velmi citlivé na změny LTV. Doporučení pro Českou národní banku by mohlo být shrnuto následovně. V důsledku zachování stabilních cen nemovitostí je lepší implementovat nižší LTV.
|
|
|
Prediktivní modelování v oblasti řízení kreditních rizik
Švastalová, Iva ; Dlouhá, Zuzana (vedoucí práce) ; Bouda, Milan (oponent)
Diplomová práce je zaměřená na prediktivní modelování v oblasti řízení kreditních rizik. Touto oblastí se především zabývají bankovní a finanční instituce, aby odhadly pravděpodobnost defaultu klientů a mohly se rozhodnout, kterého klienta přijmou a kterého klienta odmítnou. Teoretická část obsahuje seznámení s kredit scoringem a popis modelů diskrétní volby. Podrobněji je zde popsán lineární pravděpodobnostní model, probitový model a logitový model. Logitový model je následně použit pro odhad defaultu klientů. Praktická část této práce je zaměřena na statistický popis příslušného vzorku dat a práci se samotnými daty před zahájením výstavby kredit scoringového modelu. Poté následuje odhad modelu na testovacím vzorku dat a jeho testování, odhad modelu na celém vzorku dat s popisy jednotlivých kroků výpočtů a výstupů z programu SPSS.
|
|
|
Mundellův - Flemingův model. Aplikace na ekonomiku ČR.
Bouda, Milan ; Pánková, Václava (vedoucí práce) ; Křepelová, Marika (oponent)
Intepretace Mundellova-Flemingova (M-F) modelu je velice podobná modelu IS -- LM. Rozdíl je však v tom, že M-F model je založen na předpokladu, že se jedná o malou otevřenou ekonomiku. Právě ona otevřenost činí tento model více realistickým než model IS -- LM. Tyto předpoklady se hodí ideálně na ekonomiku ČR. V práci je tedy proveden odhad a interpretace tohoto modelu. Přínosy práce jsou zejména v práci s konkrétními a aktuálními daty. Na základě odhadnutého redukovaného tvaru modelu jsou zde provedeny předpovědi ex post a následně ex ante. Předpověď ex post je zde pro účely zhodnocení, zda je model vhodný k predikci. Po zjištění, že model je vhodný k predikci, je v práci provedena předpověď všech endogenních proměnných na čtyři následující období.
|
host ::
RSS.