|
|
Impact of Sovereign Ratings Changes on European Sovereign Yield Spreads
Vyskočilová, Veronika ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Teplý, Petr (oponent)
Dluhová krize, která se šíří v eurozóně, obnovila debatu o vlivu ratingových agentur na finanční trhy. Cílem této práce je prozkoumat roli, kterou vedoucí ratingové agentury během krize sehrávají, a to pomocí analýzy interakcí změn ratingu státních dluhopisů a rozdílů ve výnosech státních dluhopisů. Zejména se soustředíme na krátkodobé dopady změn ratingů a případný efekt nákazy mezi vysoce integrovanými členy eurozóny. Provedená event study a panelová regrese indikují, že jak zhoršení státního ratingu, tak negativní výhledy mají signifikantní vliv na trhy státních dluhopisů v eurozóně. Dále jsme ukázali statisticky významný efekt nákazy šířící se ze zemí, kterým byl snížen státní rating, do dluhopisových a akciovýhch trhů ostatních členů eurozóny. Klasifikace JEL: C23, E44, G12, G14 Klíčová slova: úvěrový rating, výnosy státních dluhopisů, ratingové agentury, efekt nákazy E-mail autora: veronika.vyskocilova@email.cz E-mail vedoucího práce: roman.horvath@gmail.com
|
host ::
RSS.