Národní úložiště šedé literatury Nalezeno 2 záznamů.  Hledání trvalo 0.00 vteřin. 
Stock Ownership Structure and Related Risk Premium
Rosický, Ondřej ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Kočenda, Evžen (oponent)
Tato práce má za cíl objevit možnou rizikovou přirážku pro akcie v závislosti na jejich vlastnické struktuře. Pracujeme se dvěma typy investorů: retailový a institucionální. Tyto typy investorů mají různá očekávání, preference a chovají se jinak při určitých událostech na trhu. Sestrojili jsme IMR (institucionální mínus retailový) faktor jako rozdíl mezi návratností long- short portfolia akcií s nejvyšším a nejnižším podílem vlastněným institucionálními investory a přidali jsme tento faktor do Famova a Frenchova tří faktového modelu. Výsledky ukazují, že akcie s vysokým podílem institucionálních investorů obsahují prémii přibližně 0,23 %. Dále jsme se snažili zjistit možný vliv nominální ceny akcie na vlastnickou strukturu. S vyšší nominální cenou je patrný i vyšší podíl institucionálních investorů. Na druhou stranu je tento vliv zanedbatelný pro nízké a vysoký podíl institucionálních investorů, tudíž IMR faktor nemůže být nahrazen nominální cenou akcie. Na závěr jsme se snažili objevit, co způsobuje nadměrné výnosy po uskutečnění štěpení akcií. Zjistili jsme, že s růstem podílu retailových investorů o 1 p.b. jsou nadměrné výnosy vyšší pro periodu jednoho týdne po provedení štěpení o 0.8 p.b. To je v souladu se dřívějším zjištěním o rizikové prémii, protože s poklesem podílu institucionálních...

Chcete být upozorněni, pokud se objeví nové záznamy odpovídající tomuto dotazu?
Přihlásit se k odběru RSS.