|
|
Natural Gas Comovement with Other Commodity Markets - A Wavelet Analysis
Otradovec, Michal ; Gutiérrez Chvalkovská, Jana (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato práce se zabývá dopadem břidlicového plynu na komoditní a akciové trhy v USA za použití Waveletového přístupu a časově-frekvenční dynamické korelace mezi zemním plynem a významnými představiteli komoditních trhů: ropou, uhlím, kukuřicí, pšenicí a několika indexy. Zkoumá období od roku 2006 do roku 2015 na denních datech. Práce rozšiřuje současnou literaturu vzájemného pohybu mezi plynem s dalšími energetickými komoditami a akciemi s použitím Waveletové koherence - metodologií, která umožňuje analýzu vzájemného pohybu mezi aktivy nejen z pohledu časových řad, ale i na různých frekvencích. Financializace zemního plynu a jeho nedílné začlenění v investičním portfoliu v měnících se podmínkách na trhu s plynem v USA poskytují prostor po přezkoumání jeho korelačních odhadů ve vztahu k ostatním finančním aktivům. Výsledky naší práce hodnotí vzájemný pohyb mezi plynem a zkoumanými komoditami během finanční krize a poukazují na postupnou vzájemnou separaci cen plynu od cen ropy. Máme za to, že jsme první, kteří adresují vztah plynu a zemědělských komodit kukuřice a pšenice s použitím Waveletové koherence. Tyto komodity spolu s plynem tvoří primární zdroje pro výrobu bioethanolu používaného ve významné míře v dopravě v USA. Naše analýza přináší důležité závěry pro finanční rozhodovatele, zejména...
|
|
|
Natural Gas Comovement with Other Commodity Markets - A Wavelet Analysis
Otradovec, Michal ; Gutiérrez Chvalkovská, Jana (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato práce se zabývá dopadem břidlicového plynu na komoditní a akciové trhy v USA za použití Waveletového přístupu a časově-frekvenční dynamické korelace mezi zemním plynem a významnými představiteli komoditních trhů: ropou, uhlím, kukuřicí, pšenicí a několika indexy. Zkoumá období od roku 2006 do roku 2015 na denních datech. Práce rozšiřuje současnou literaturu vzájemného pohybu mezi plynem s dalšími energetickými komoditami a akciemi s použitím Waveletové koherence - metodologií, která umožňuje analýzu vzájemného pohybu mezi aktivy nejen z pohledu časových řad, ale i na různých frekvencích. Financializace zemního plynu a jeho nedílné začlenění v investičním portfoliu v měnících se podmínkách na trhu s plynem v USA poskytují prostor po přezkoumání jeho korelačních odhadů ve vztahu k ostatním finančním aktivům. Výsledky naší práce hodnotí vzájemný pohyb mezi plynem a zkoumanými komoditami během finanční krize a poukazují na postupnou vzájemnou separaci cen plynu od cen ropy. Máme za to, že jsme první, kteří adresují vztah plynu a zemědělských komodit kukuřice a pšenice s použitím Waveletové koherence. Tyto komodity spolu s plynem tvoří primární zdroje pro výrobu bioethanolu používaného ve významné míře v dopravě v USA. Naše analýza přináší důležité závěry pro finanční rozhodovatele, zejména...
|
|
|
The influence of shale gas on natural gas markets in Europe and North America
Otradovec, Michal ; Gutiérrez Chvalkovská, Jana (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Tato práce se zabývá vlivem břidlicových plynů na integraci trhů se zemním plynem v Evropě a Severní Americe. V praktické části s využitím tvrdých dat zkoumáme, do jaké míry existuje integrace trhů se zemním plynem mezi kontinentální Evropou a Severní Amerikou. Předpokládáme, že nedávné změny, které nastaly na trzích se zemním plynem, výrazným způsobem ovlivnily mezinárodní integraci mezi severoamerickým a evropským kontinentem směrem k méně integrovaným trhům se zemním plynem, ale posílily vnitřní integraci v každém z těchto jednotlivých trhů. Naše výsledky prokázaly integraci trhů se zemním plynem v každém z těchto regionů, což je výsledek konzistentní s literaturou věnované danému tématu. Na druhou stranu naše metody neprokázaly vzájemnou integraci mezi těmito transatlantickými trhy; přesně tak, jak jsme očekávali v hypotéze této práce. Při našem modelování používáme několik přístupů, jako jsou Engle-Granger cointegration test, Johansen cointegration test a Vector error correction model, abychom formálně ověřili kointegraci, ze které můžeme vyvozovat závěry o vzájemné nebo vnitřní integraci. Používáme měsíční data pro období 1997-2011. Náš výzkum je do určité míry jedinečný, protože v současnosti můžeme nalézt jen několik málo studií zkoumajících totožnou problematiku. Samotnému empirickému...
|
host ::
RSS.