Národní úložiště šedé literatury Nalezeno 22 záznamů.  1 - 10dalšíkonec  přejít na záznam: Hledání trvalo 0.00 vteřin. 
Natural Gas Comovement with Other Commodity Markets - A Wavelet Analysis
Otradovec, Michal ; Gutiérrez Chvalkovská, Jana (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato práce se zabývá dopadem břidlicového plynu na komoditní a akciové trhy v USA za použití Waveletového přístupu a časově-frekvenční dynamické korelace mezi zemním plynem a významnými představiteli komoditních trhů: ropou, uhlím, kukuřicí, pšenicí a několika indexy. Zkoumá období od roku 2006 do roku 2015 na denních datech. Práce rozšiřuje současnou literaturu vzájemného pohybu mezi plynem s dalšími energetickými komoditami a akciemi s použitím Waveletové koherence - metodologií, která umožňuje analýzu vzájemného pohybu mezi aktivy nejen z pohledu časových řad, ale i na různých frekvencích. Financializace zemního plynu a jeho nedílné začlenění v investičním portfoliu v měnících se podmínkách na trhu s plynem v USA poskytují prostor po přezkoumání jeho korelačních odhadů ve vztahu k ostatním finančním aktivům. Výsledky naší práce hodnotí vzájemný pohyb mezi plynem a zkoumanými komoditami během finanční krize a poukazují na postupnou vzájemnou separaci cen plynu od cen ropy. Máme za to, že jsme první, kteří adresují vztah plynu a zemědělských komodit kukuřice a pšenice s použitím Waveletové koherence. Tyto komodity spolu s plynem tvoří primární zdroje pro výrobu bioethanolu používaného ve významné míře v dopravě v USA. Naše analýza přináší důležité závěry pro finanční rozhodovatele, zejména...
Modeling of Long Memory in Volatility Using Wavelets
Kraicová, Lucie ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
iii Abstrakt Tato práce se soustřeďuje na jedno z atraktivních témat současné finanční literatury, modelování volatility pomocí metod založených na vlnkové transformaci. Představuje novou (vlnkovou) metodu odhadu parametrů ve FIEGARCH modelu, rozšířeném ARCH modelu zachycujícím dlouhou paměť a asymetrii ve volatilitě, a zkoumá její vlastnosti. Na základě rozsáhlého Monte Carlo experimentu je zhodnoceno jak chování nového estimátoru v různých situacích, tak jeho relativní výkon vzhledem k tradičním metodám (odhadu metodou maximální věrohodnosti a jeho aproximaci založené na Fourierově transformaci), spolu s praktickými aspekty jeho použití. K většině problémů je navrženo možné řešení, včetně návrhu alternativní specifikace odhadu. Ta využívá modifikovanou vlnkovou transformaci namísto tradiční diskrétní vlnkové transformace, což by mělo vést ke zlepšení výkonu odhadu ve všech jeho aplikacích, tedy nejen v případě odhadování FIEGARCH modelu. Výsledky práce napovídají, že při optimalizovaném nastavení by se nově představovaná metoda mohla stát atraktivní robustní alternativou k tradičním metodám.
The Environmental Kuznets Curve Framework: Europe 2020 Greenhouse Gases Target in the EU-15 states
Korba, Pavel ; Dózsa, Martin (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato práce se zabývá nezbytností a dopady opatření přijímaných ve starých členských státech Evropské unie (EU-15) v rámci cíle snížení skleníkových plynů podle strategie Evropa 2020. Použitím environmentální Kuzněvovy křivky (EKC) pro emise oxidu uhličitého (CO2) jako teoretického rámce, zpožděného autoregresivního distribuované-ho modelu jako ekonometrické techniky a dat z let 1970 až 2010 (1991 až 2010 pro Německo) testujeme nezbytnost těchto opatření. EKC je nalezena v Belgii, Dánsku, Francii, Německu, Nizozemsku, Španělsku, Švédsku a ve Velké Británii. Avšak, pouze v Dánsku je detekována signifikantně (na deseti procentní hladině významnosti). Použitím základní implikace z EKC zjišťujeme, že pouze v Dánsku je hospodářsky rozvoj dostatečný k udržení kvality životního prostředí, tedy další opatření nejsou potřeba. Ve zbývajících státech použitím Toda-Yamamotovy metody testujeme Grangerovu kauzalitu, abychom prozkoumali dopady opatření na hrubý domácí produkt (HDP). Naše výsledky naznačují, že pouze v Rakousku, Německu (s opatrností kvůli omezenému počtu pozorování) a Irsku, tato opatření můžou ohrozit hospodářský rozvoj, v ostatních státech byla nalezena žádná anebo pouze jednosměrná kauzalita (od HDP k CO2). Pro zachování kompletnosti naší práce, EKC byla testovaná také ve dvou panelech států z...
The impact of the COVID-19 crisis on bank corporate credit risk management in the US and the UK
Kořínek, Matěj ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato teze se zabývá bankovním korporátním úvěrovým rizikem v USA a VB během COVID-19 krize. Jako proxy proměnnou korporátního úvěrového rizika používáme korporátní agregátní pravděpodobnost defaultu, kterou nám poskytla společnost Credit Benchmark. Abychom změřili dopad krize na korporátní agregátní pravděpodobnost defaultu, používáme proměnné, které zastupují prostředí makroekonomie a finančního trhu. Navíc jako proxy proměnné šoku COVID-19 krize a vládních fiskálních opatření používáme index přísnosti vládních opatření při řešení COVID-19 pandemie a dummy proměnné. Náš dataset obsahuje 60 měsíčních pozorování a svoji strukturou je vhodný na analýzu časových řad, kde konkrétně používáme metodu nejmenších čtverců, dvoustupňovou metodu nejmenších čtverců a obecnou momentovou metodu. Výsledky ukazují, že fiskální opatření ,,uměle'' snížily změnu korporátní agregátní pravděpodobnosti defaultu v obou zemích. Doporučujeme příšlušným bankovním rizikovým manažerům specializovaným na úvěrové riziko, aby zahrnuli proxy proměnné fiskálních opatření do odhadu "through-the-cycle'' pravděpodobnosti defaultu, která slouží jako vstupní veličina při výpočtu regulatorního kapitálu. Dále jsme zjistili, že proměnná reprezentující index přísnosti vládních opatření při řešení COVID-19 pandemie je statisticky významná v...
Sector ETF portfolio optimization using differential evolution
Holešínský, René ; Čech, František (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Tato práce se zabývá realistickým využitím diferenciální evoluce pro optimalizaci akciového portfolia za užití amerických burzovních dat. Schopnost algoritmu nalézt mezisektorovou alokaci, která by výkonnostně předčila akciový index, je empiricky testována. Jsou zkonstruována dvě portfolia sektorových ETF s omezujícími podmín- kami, které simulují nastavení, jimž čelí reální agenti a výkonnost těchto soupeřících portfolií je analyzována jak z pohledu výnosnosti, tak z pohledu rizika. Výsledky jsou dále rozšířeny o Markowitzovo portfolio s minimálním rozptylem a portfolio naivní diversifikace. Ukážeme, že zkonstruovaná portfolia jsou schopna porazit trh a současně vykazovat nižší míru chvostového rizika, avšak výkonnost významně klesá, jsou-li portfolia rebalancována na základě nejnovějších historických dat. Celkově lze říci, že algoritmu se daří dosáhnout uspokojivých výsledků a současně poskytuje uživateli relativní svobodu při určování omezujících podmínek. Klasifikace JEL: C61, G11, G17, G19 Klíčová slova: optimalizace portfolia, exchange-traded funds, diferenciální evoluce, empirická analýza Název práce: Optimalizace Portfolia Sektorových ETF Pomocí Diferenciální Evoluce E-mail autora:...
Výkonnost zaměstnanců na základě jejich osobnostního hodnocení
Tsypushkina, Kristina ; Pleticha, Petr (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Cílem této práce je vyhodnotit schopnost faktorů komerčního osobnostního dotazníku Predictive Index predikovat výkonnost zaměstnanců prodeje. Využili jsme neveřejných dat jedné z před- ních mezinárodních společností poskytujících spotřebitelské financování v Číně. Vzorek dat ob- sahuje přes 31 tisíc pozorování na jednu specifickou pozici prodejce. Výkonnost zaměstnanců byla měřena na základě jejich umístění v nejlepších nebo nejhorších 20%, případně 30% zaměstnanců z pohledu prodaného množství během prvního měsíce samostatné práce. Pomocí vizuální analýzy a logistické regrese jsme identifikovali pozitivní korelaci mezi faktorem extroverze a výkonností prodejců, dále pak negativní korelaci mezi faktorem trpělivosti a výkonností zaměstnanců. Tyto výsledky jsou v souladu s předešlou literaturou. Zajímavým zjištěním je fakt, že pokud je za- městnanec přiřazen na prodejní místo, kde již pracuje jiný zaměstnanec, významně to sníží jeho pravděpodobnost umístění mezi nejhoršími zaměstnanci. Na našem vzorku bylo dále jednodušší predikovat to, že zaměstnanec bude zařazen mezi nejhoršími prodejci než to, že bude mezi ne- jlepšími. I přes identifikované korelace nedosáhl finální model uspokojivého výkonu. Nezávislé proměnné byly schopné vysvětlit pouze 4,7% variace ve výkonnosti zaměstnanců. Přidaná hod- nota...
The Role of Offshore Companies in Public Procurement in the EU
Do, Thao Trang ; Palanský, Miroslav (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Daň z příjmů právnických osob tvoří významný podíl vládních příjmů, na něž značně spoléhají státní rozpočty. Nadnárodní korporace nezřídka optimalizují výši daňového základu strategickým rozmístěním svých dceřiných společností a využívají nesrovnalostí v daňových systémech jednotlivých zemí. Zároveň nelze nadále zajistit efektivnost v alokaci veřejných prostředků. S využitím databáze vlastnických struktur vládních dodavatelů aplikuje tato práce gravitační rovnici a identifikuje aktivitu daňových rájů na evropském trhu veřejných zakázek. Gravitační model nachází offshorová teritoria s až 99 % nevysvětlitelných toků z celkové hodnoty dodaných tendrů. V těchto zemích lze očekávat zvýšené riziko zneužití a předpokládat významný odliv zdanitelných příjmů. Dle odhadů ročně zadají evropské země firmám napojeným na daňové ráje zakázky v hodnotě o 67 miliard EUR více než je predikováno gravitačním modelem na základě ekonomicko- geografických podmínek.
Fama-French Model: Multiscale Portfolio Analysis
Spousta, Radek ; Kraicová, Lucie (vedoucí práce) ; Teplý, Petr (oponent)
Tato práce studuje empirický vztah mezi nadměrnými výnosy aktiv a Fama−French rizikovými faktory na různých škálách s použitím kombinace Fama−French tří-faktorového modelu a vlkových metod. Přezkoumali jsme již publikované výsledky na šesti portfoliích zkonstruovaných na základě velikosti a poměru mezi účetní a tržní hodnotou na americkém trhu, a zaměřili jsme se na vliv jednotlivých škál na původní výsledky. Zjistili jsme, že většina celkového rozptylu rizikových faktorů a nadměrných výnosů portfolií je koncentrována na škále 1 a 2, které zachycují periodicity mezi 2-4 měsíci a 4-8 měsíci. Dále jsme zaznamenali signifikantní variaci v odhadnutých parametrech napříč různými škálami. Navíc jsou některé Fama−French rizikové faktory silně korelovány na škále 2, 3 a 4, což není zřejmé ze standardní korelační matice. Celkově se víceškálový přístup k analýze Fama−French tří- faktorového modelu zdá být přínosný, jelikož odhaluje informace, které zůstávají skryté při použití tradičních metod.
Pairs trading at CEE markets
Šedivý, Jakub ; Maršál, Aleš (vedoucí práce) ; Kraicová, Lucie (oponent)
Zabýváme se využitím investiční strategie nazývané párové obchodování na malých kapitálových trzích ve střední a východní Evropě. Párové obchodování je samostatně financovaná obchodní strategie, která identifikuje dvě akcie na základě jejich dlouhodobého vztahu a vydělává na jejich krátkodobém vychýlení z relativního ocenění, jelikož spoléhá na jejich zpětnou konvergenci do dlouhodobého ekvilibria. Cílem této práce je porovnat dvě různé metody párového obchodování. Jde o metodu vzdáleností založenou na minimalizování součtu čtvercových odchylek mezi normalizovanými historickými cenami a kointegrační metodu pomocí denních dat od června 2008 do března 2017. Zkoumáme, zdali je některá z těchto metod výnosná na Pražské, Bukurešt'ské nebo Budapešt'ské burze cenných papírů a může se použít na trzích s tak vysokou různorodostí průmyslových odvětví. Naše výsledky nebyly statisticky rozdílné od nuly v žádném, až na jeden případ, a většina průměrných výnosů byla negativní. I přesto, že jsme identifikovali některé kointegrované páry, jejich výnosnost byla více než pochybná a další zkoumání ukázala, že malé kapitálové trhy jako ty, které jsme analyzoval,i nejsou vhodné pro...

Národní úložiště šedé literatury : Nalezeno 22 záznamů.   1 - 10dalšíkonec  přejít na záznam:
Chcete být upozorněni, pokud se objeví nové záznamy odpovídající tomuto dotazu?
Přihlásit se k odběru RSS.