|
|
Očekávané riziko úvěrového portfolia
Selementová, Martina ; Keprta, Stanislav (vedoucí práce) ; Herman, Jiří (oponent)
The rst part of the present work focuses on expected risk of loan portfolio in sense of capital adequacy within IRB approach with accent on input parameters PD, LGD, E and M. We deal with determining of speci c provision to incurred credit loss in compliance with IAS 39 and regarding the analysis of both approaches we show, that in recent conditions speci c provision does not correspond with expected loss as required by Basel II. Next we introduce the internal models for estimating PD, LGD and CF, which are inputs to the calculation of expected loss and partly speci c provision. We discuss the expected loss as a factor determining the nal value of a loan and we show a calculation of risk premium based on the time to default. Last we compare current method for calculation of capital requirement with method based on conditional loss given default.
|
|
| |
|
| |
|
|
Kreditní riziko
Srbová, Eliška ; Herman, Jiří (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Diplomová práce se zabývá problematikou kreditního rizika a vy- branými metodami jeho výpočtu. Z přístupů měření kreditního rizika se zaměřuje na předpoklady, postupy výpočtu, výsledky i specifika modelů CreditMetrics a CreditRisk+ . Model CreditRisk+ určuje rozdělení ztrát portfolia, které jsou zapříčiněny defaulty protistran. Model CreditMetrics, který pomocí simulací Monte Carlo určuje rozdělení budoucích hodnot portfolia, uvažuje jak riziko de- faultu, tak i riziko kreditní migrace. Třetím přístupem, který je do práce zahrnut, je Solvency II, Evropskou unií navrhovaný soubor požadavků pro stanovení výše regulatorního kapitálu pro pojišt'ovny. V praktické části práce jsou všechny přístupy aplikovány na tři modelová portfolia s různou kreditní kvalitou a jejich výstupy, včetně stanovené výše kapitálů na pokrytí neočekávaných ztrát, analy- zovány a porovnány.
|
|
| |
|
|
Kreditní riziko
Srbová, Eliška ; Herman, Jiří (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Diplomová práce se zabývá problematikou kreditního rizika a vy- branými metodami jeho výpočtu. Z přístupů měření kreditního rizika se zaměřuje na předpoklady, postupy výpočtu, výsledky i specifika modelů CreditMetrics a CreditRisk+ . Model CreditRisk+ určuje rozdělení ztrát portfolia, které jsou zapříčiněny defaulty protistran. Model CreditMetrics, který pomocí simulací Monte Carlo určuje rozdělení budoucích hodnot portfolia, uvažuje jak riziko de- faultu, tak i riziko kreditní migrace. Třetím přístupem, který je do práce zahrnut, je Solvency II, Evropskou unií navrhovaný soubor požadavků pro stanovení výše regulatorního kapitálu pro pojišt'ovny. V praktické části práce jsou všechny přístupy aplikovány na tři modelová portfolia s různou kreditní kvalitou a jejich výstupy, včetně stanovené výše kapitálů na pokrytí neočekávaných ztrát, analy- zovány a porovnány.
|
|
|
Koncentrační riziko
Marchalínová, Zuzana ; Herman, Jiří (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Cílem této práce je změřit koncentrační riziko portfolia jako součást investičního rizika z pohledu pojišťoven pomocí různých metod a porovnat dosažené výsledky. Koncentrační riziko v portfoliích vzniká z nerovnoměrného rozdělení investovaných prostředků mezi jednotlivé společnosti a je nutné ho řídit. V teoretické části jsou uvedeny dvě metody, a to jedna již užívaná v praxi (CreditMetrics) a druhá, směrnice Evropské Unie, u které se chystá zavedení do praxe v rámci Evropské unie (Solvency II). V praktické části jsou obě metody aplikovány na vzorová portfolia a jsou zkoumány a porovnávány výsledky, jak která z metod zohledňuje koncentrační riziko.
|
|
|
Kreditní riziko
Srbová, Eliška ; Herman, Jiří (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Diplomová práce se zabývá problematikou kreditního rizika a vy- branými metodami jeho výpočtu. Z přístupů měření kreditního rizika se zaměřuje na předpoklady, postupy výpočtu, výsledky i specifika modelů CreditMetrics a CreditRisk+ . Model CreditRisk+ určuje rozdělení ztrát portfolia, které jsou zapříčiněny defaulty protistran. Model CreditMetrics, který pomocí simulací Monte Carlo určuje rozdělení budoucích hodnot portfolia, uvažuje jak riziko de- faultu, tak i riziko kreditní migrace. Třetím přístupem, který je do práce zahrnut, je Solvency II, Evropskou unií navrhovaný soubor požadavků pro stanovení výše regulatorního kapitálu pro pojišt'ovny. V praktické části práce jsou všechny přístupy aplikovány na tři modelová portfolia s různou kreditní kvalitou a jejich výstupy, včetně stanovené výše kapitálů na pokrytí neočekávaných ztrát, analy- zovány a porovnány.
|
|
|
Kreditní riziko
Srbová, Eliška ; Herman, Jiří (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Diplomová práce se zabývá problematikou kreditního rizika a vy- branými metodami jeho výpočtu. Z přístupů měření kreditního rizika se zaměřuje na předpoklady, postupy výpočtu, výsledky i specifika modelů CreditMetrics a CreditRisk+ . Model CreditRisk+ určuje rozdělení ztrát portfolia, které jsou zapříčiněny defaulty protistran. Model CreditMetrics, který pomocí simulací Monte Carlo určuje rozdělení budoucích hodnot portfolia, uvažuje jak riziko de- faultu, tak i riziko kreditní migrace. Třetím přístupem, který je do práce zahrnut, je Solvency II, Evropskou unií navrhovaný soubor požadavků pro stanovení výše regulatorního kapitálu pro pojišt'ovny. V praktické části práce jsou všechny přístupy aplikovány na tři modelová portfolia s různou kreditní kvalitou a jejich výstupy, včetně stanovené výše kapitálů na pokrytí neočekávaných ztrát, analy- zovány a porovnány.
|
|
|
The influence of risk measure on portfolio optimization
Pavko, Marek ; Herman, Jiří (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Název práce: Vliv rizikové míry na optimalizaci portfólia Autor: Marek Pavko Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistky Vedoucí bakalářské práce: Mgr.Jiří Herman, eská pojištovna, a.s. Abstrakt: V tejto práci budeme študova' vplyv vo©by rizikovej miery na sprá- vanie sa portfólia pri ôsmich rôznych optimalizačných stratégiách. V časovom horizonte dvanástich rokov budeme skúma' výnosnos' a rizikovos' týchto stra- tégií. Tri stratégie sú založené na Markowitzovej teórii portfólia. Tri sú zalo- žené na maximalizácii výnosu. Ako benchmark sme použili rovnomerne rozložené portfólio. Posledným skúmaným portfóliom bolo portfólio zložené z jedného akci- ového indexu. Na základe rôznych mier rizika zhodnotíme výhodnos' jednotlivých stratégií. Medzi použité miery rizika patrili smerodatná odchýlka, Value at Risk a Conditional Value at Risk. Všetky optimalizačné úlohy boli riešené pomocou programu Mathematica na reálnych dátach. Klíčová slova: portfolio, riziko, optimalizace, výnos 1
|
host ::
RSS.