|
| |
|
| |
|
|
Visualization of changes in correlations of stock returns during and after financial crisis
Zbožínek, David ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Hauzr, Marek (oponent)
Hlavním cílem této práce je popsat strukturální změny na akciových trzích ve Spojených státech amerických. V práci využíváme korelační koeficienty logaritmických rozdílů denních závěrečných cen na tvorbu korelačních sítí. Grafické struktury, konkrétně minimální kostra grafu a hierarchický strom, jsou použity na vyfiltrování méně důležitých informací z korelační sítě, čímž nám umožňují získat unikátní taxonomii akcií. Denní závěrečné ceny sed- mdesáti tří komponentů tržního indexu S&P 100 od 8.6.2007 do 31.12.2010 jsou rozděleny do devíti oken, z nichž každé obsahuje 100 obchodních dní. V práci je zkoumán efekt tržního šoku po pádu Lehman Brothers 15.9.2008. Minimální kostra grafu se signifikantně smrští v časovém okně od 15.9.2008 do 7.1.2009 a poté se postupně vrací do stavu před krizí. V práci pop- isujeme vývoj vzorců pohybů shluků akcií. Shluky společnosí z finančního sektoru, energetického sektoru a sektoru veřejných služeb jsou identifikovány ve většině časových oken pouze s malými změnami. V okně po 15.9.2008 je nalezeno několik topologických změn. Dále jsme zjistili, že společnosti z průmyslového sektoru vytváří větší shluky v časových oknech po 8.1.2009.
|
|
|
Vliv komunikace ECB na vybrané trhy eurozóny
Luková, Veronika ; Moravcová, Michala (vedoucí práce) ; Hauzr, Marek (oponent)
Tato práce zkoumá vliv komunikace Evropské centrální banky a ohlášení makroekonomických výsledků na cenu a volatilitu vybraných finančních trhů. Zkoumáme akciové trhy Německa a zemí PIGS (Portugalsko, Itálie, Španělsko, Řecko), jako finanční aktiva jsme zvolili akciové indexy těchto zemí, k analýze jsme použili modely GARCH (1,1) a EGARCH (1,1). Hlavním výsledkem je, že komunikace ECB má signifikantní dopad na volatilitu všech zkoumaných akciových trhů. Nejvíce ovlivňuje volatilitu německého a italského akciového trhu, nejméně pak volatilitu portugalského akciového trhu. Komunikace ECB ovlivňuje i samotnou úroveň akciových trhů kromě portugalského. Největší dopad má pak na úroveň španělského akciových trhu. Prokázali jsme také vliv ohlášení makroekonomických zpráv na volatilitu akciových trhů, nicméně na úroveň akciových trhů nemá zásadní vliv. 1
|
|
|
Neural network models for conditional quantiles of financial returns and volatility
Hauzr, Marek ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
V této práce se zkoumá chování kvantilové regrese neuronových sítí v odhadování kvantilů realizované volatility a kvantilů výnosů s výhledem více kroků. Závisí na realizované varianci a jejích komponentech (realizovaná variance, mediánová realizovaná variance, integrovaná variance, skoková variance a positivní a negativní semivariance). Použitá data jsou S&P 500 futures a WTI Crude Oil futures. Výsledné modely výnosů a volatility mají dobré absolutní chování a relativní chování v porovnání s modely ohodnocenými lineární kvantilovou regresí. V případě in-sample má lepší chování kvantilová regrese neuronových sítí a v případě out-of- sample mají chování stejně dobré.
|
|
|
Income Elasticity of Electricity Demand: A Meta-Analysis
Hauzr, Marek ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
V této práci poskytujeme přehled předchozích studií na téma důchodové elasticity poptávky po elektřině a vezmeme v potaz předchozí meta-analýzu na toto téma. Nastíníme meta-analytické nástroje a provedeme samotnou MRA. Ukážeme přítomnost publikační selektivity a také, že skutečný efekt elasticity je menší než je obvykle myšleno, od 8 násobně menší krátkodobé elasticity v porovnání s průměrem elasticit až k 2 násobně menší dlouhodobé elasticitě v porovnání s průměrem. K našemu vědomí je tato práce první meta-analýzou na toto téma, která bere v potaz publikační selektivitu. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
host ::
RSS.