|
|
Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries
Baronaite, Lina ; Babin, Adrian (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
"Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries" by Lina Baronaite Abstract: The objective of the thesis is to estimate the degree of cross-border contagion among the Nordic banking sectors. It analyzes a sample of sixteen largest listed Nordic banks from January 2004 to January 2014. Using a multinomial logit model we test whether there is any degree of contagion among the four banking sectors, whether it is more pro- nounced for larger banks and whether the recent financial crisis has exacerbated it. Our results are in line with similar studies conducted for other countries. In particular, we find that a shock in one bank- ing sector is positively associated with an increase in shocks in another banking sector. Second, these shocks are larger and more significant for larger and more active international banks. Finally, the effect of the recent financial crisis has ambiguous effects on the cross-sectoral banking contagion. It appears that contagious links between some sec- tors weakened (Sweden and Denmark, Sweden and Finland). Other economies (Sweden and Norway) on the contrary became more depen- dent on each other. The results are robust to a wide variety of changes in specifications.
|
|
|
Macro Stress Testing on Credit Risk of banking sectors in PIIGS countries
Vukić, Igor ; Babin, Adrian (vedoucí práce) ; Lelovská, Adriána (oponent)
In this paper we stress test the banking sectors of the PIIGS countries. We focus in particular on modeling the credit risk and estimating the impact of changes in macroeconomic variables on the level of capital adequacy. We develop two scenarios - a baseline stress testing scenario and an adverse scenario. The results indicate that under both scenarios, the analyzed banking systems have some capital adequacy issues. We find that the Portuguese banking sector is facing biggest capitalization problems. Number of undercapitalized banks under the adverse scenario is bigger than in baseline scenario for all the countries. Another finding which is common for all the countries is that large-sized privately owned banks are better capitalized than small and medium-sized ones. Last finding concerns ownership structure where we have found that all the state-owned banks are undercapitalized in both scenarios. JEL Classification F12, F21, C53, E37, G21, G28 Keywords bank, credit risk, macro stress testing, PIIGS Author's e-mail igor.vukic@gmail.com Supervisor's e-mail adibabin@gmail.com
|
|
|
Freeing The Resource Curse; The Economics of Natural Resource and Black Gold in sub-Saharan Africa
Quarshie, Gregory ; Janda, Karel (vedoucí práce) ; Babin, Adrian (oponent)
It is gradually becoming common knowledge that, natural resources have not been able to make positive impact on economic growth of countries. In that, countries rich in natural resources grow at a slower pace than the resource-poor countries. This occurrence is one of the reasons behind many defections and militant groups against state authority in many resource-rich countries, especially those in sub-Saharan Africa. Using panel data from 1980 to 2010 on 34 sub- Saharan African countries, this paper examines whether institutionalised authority, which is a proxy for state authority, can change the negative relationship between natural resources and economic growth. The key finding is that, institutionalised authority can alter the negative relationship that exists between natural resources and economic growth. JEL Classification C33, O43, Q28, Q33, Q43, Keywords Natural Resources, Economic growth, Institutionalised Authority, Dutch Disease, sub-Saharan Africa
|
|
|
Executive Compensation in Firms Producing Addictive Goods
Janský, Michael ; Novák, Jiří (vedoucí práce) ; Babin, Adrian (oponent)
Charles University in Prague Faculty of Social Sciences Institute of Economic Studies Title Page MASTER'S THESIS Executive Compensation in Firms Producing Addictive Goods Author: Bc. Michael Janský Supervisor: Jiří Novák, M.Sc., Ph.D. Academic Year: 2014/2015 Abstrakt česky Tato diplomová práce se zabývá odměňováním a vzorci migrace mezi pracovními pozicemi manažerů firem, jež vyrábí zboží a služby vytvářející závislost (tabákové výrobky, alkohol a hazardní hry). Předchozí výzkum odhalil náklady spojené s výrobou škodlivého zboží, jež jsou specifické pro tyto průmysly. Konzistentně s tímto proudem výzkumu nacházím zvýšené odměny manažerů v tabákových, alkoholových a hazardních firmách. Tento výsledek se zdá míti původ v charakteristice průmyslu, spíše než ve vlastnostech manažerů či v "tradičních" determinantách odměňování manažerů. Vzorce migrace manažerů mezi pracovními místy a vliv změny zaměstnání na odměny naznačují, že vyšší odměny nejsou způsobeny zvláštními vlastnostmi manažerů, jež by specificky tyto firmy potřebovaly, a stejně tak nejsou způsobeny příspěvkem manažerů k vytváření přidané hodnoty nebo jinými vlastnostmi specifickými pro manažery. Namísto toho se zdá, že tyto vyšší odměny reflektují úplatu manažerům za to, že tito musejí snášet averzi či nespokojenost společnosti s těmito škodlivými...
|
|
|
Central bank's Independence, Transparency and Accountability: Comparison between the National Bank of Georgia and the European Central Bank
Nakani, Nino ; Holub, Tomáš (vedoucí práce) ; Babin, Adrian (oponent)
1 Abstract The thesis constructs the indices of independence, transparency and accountability of the National Bank of Georgia (NBG) and European Central Bank (ECB). The results for the NBG are compared with the ECB and policy recommendations for the NBG based on ECB practice are suggested. The results of the analyses show that the ECB has achieved almost full independence and transparency in conducting the monetary policy but there are less favorable results in case of accountability. The NBG, even though revealed a gradual increase in its independence, transparency and accountability since 1998, still needs to put more effort into improving its autonomy, communication practices and responsibility.
|
|
|
Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries
Baronaite, Lina ; Babin, Adrian (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
"Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries" by Lina Baronaite Abstract: The objective of the thesis is to estimate the degree of cross-border contagion among the Nordic banking sectors. It analyzes a sample of sixteen largest listed Nordic banks from January 2004 to January 2014. Using a multinomial logit model we test whether there is any degree of contagion among the four banking sectors, whether it is more pro- nounced for larger banks and whether the recent financial crisis has exacerbated it. Our results are in line with similar studies conducted for other countries. In particular, we find that a shock in one bank- ing sector is positively associated with an increase in shocks in another banking sector. Second, these shocks are larger and more significant for larger and more active international banks. Finally, the effect of the recent financial crisis has ambiguous effects on the cross-sectoral banking contagion. It appears that contagious links between some sec- tors weakened (Sweden and Denmark, Sweden and Finland). Other economies (Sweden and Norway) on the contrary became more depen- dent on each other. The results are robust to a wide variety of changes in specifications.
|
|
|
Comparison of the inflation prediction approaches: Monetary growth vs. Output gap analysis
Kuliková, Veronika ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Babin, Adrian (oponent)
Inflácia je doležitý peňažný indikátor často používaný pri vykonávaní monetárnej politiky. Aj keď je ponuka peňazí významný determinant inflácie, nie je používaná v jej modelovaní. V súčasnosti je za veličinu s najväčšou výpovednou hodnotou pri určovaní inflácie považovaná medzera vo výstupe. Táto diplomová práca empiricky dokazuje pravdivosť hypotézy že peňažná ponuka obsahuje viac informácií o pohybe inflácie ako medzera vo výstupe. Tento fakt je ukázaný na prípade 16 vyspelých európskych ekonomík za použitia Bayesovského Modelového Priemerovania (BMA). BMA je ucelená metóda, ktorá sa zaoberá neistotou modelovania a rieši problém výberu veličín do modelu. Výsledky analýzy potvrdili že peňažná ponuka obsahuje viac informácií o inflácii ako medzera vo výstupe a preto by mala byť používaná v modelovaní inflácie. Tieto výsledky sú robustné voči nastaveniu parametrov modelu a vysokej korelácii niektorých premenných.
|
|
|
Risk appetite estimation on financial markets
Fidler, Vojtěch ; Geršl, Adam (vedoucí práce) ; Babin, Adrian (oponent)
Tato práce se zabývá rolí sklonu k riziku na finančních trzích. V teoretické části autor popisuje pochopení tohoto pojmu, poukazuje na známé metody a roli behaviorální ekonomie v řešení tohoto problému. V praktické části jsou potom vytvořeny modely vysvětlující vliv vybraných indexů na swapy úvěrového selhání (CDS), které nahrazují měřítko rizika země pro jednotlivé rozvinuté a rozvíjející se trhy. Světově je zjištěn silný společný komponent, který je možno vysvětlit vybranými indexy. Je také pozorováno, že v případě rozvíjejích se trhů může GRAI indikátor hrát roli, avšak pro rozvinuté trhy tato vlastnost chybí. Grangerova kauzalita nepotvrzuje vztah vysvětlující funkce GRAI směrem k rizikovosti daných zemí.
|
|
|
Collective investment in the CEE region: risk and return comparison
Šmejkal, Jan ; Streblov, Pavel (vedoucí práce) ; Babin, Adrian (oponent)
Tato práce se zabývá analýzou výkonnosti podílových fondů v region střední a východní Evropy - regionu CEE. Autor pro analýzu v této práci zvolil dvě země z této geografické oblasti, a to Českou republiku a Polsko. Pomocí ekonometrického modelu, jenž vychází z tzv. CAPM (Capital Asset Pricing Model), autor porovnává historickou výkonnost akciových a dluhopisových podílových fondů. Tato bakalářská práce také zkoumá teorii, která říká, že většina podílových fondů není schopna v konečném součtu překonat benchmark, jelikož si účtují relativně vysoké poplatky. Klíčová slova Podílové fondy, Podílové fondy v rozvojových zemích, Region CEE, Hodnocení výkonnosti
|
|
|
The impact of the credit crunch on the cost and profit efficiency of the banks: an international comparison
Babin, Adrian ; Marková, Katarína (vedoucí práce) ; Pečená, Magda (oponent)
This thesis documents, using an unbalanced panel of Top 1000 World banks with observations for 2005 - 2009, three main aspects related to cost and profit efficiency in banking. First, it established that there is no correlation between a bank's rank in the Top and its rank given by the efficiency scores. However, the size of the banks plays a positive role on the cost efficiency of the institution, big banks having higher cost efficiencies than small banks. Conversely, the profit efficiency is equal across different sizes. Second, it verified that for 2005 - 2009 there is no evidence that banks from the developed countries are more efficient than banks from emerging economies. This finding is further supported by the third aspect, which shows that banks originating in the developed economies, with large exposures to more sophisticated banking products, have been hit the hardest by the financial crisis. However the banks managed to shrink their cost inefficiency while losing efficiency on the revenue side. The post crisis, 2009, proved to be a year in which banks across countries and regions converged in terms of efficiency and plateaued at about 10% and 25% for cost and profit inefficiency respectively.
|
host ::
RSS.