Original title: Slabá forma efektivnosti středoevropských akciových trhů
Authors: Hájek, Jan ; Musílek, Petr (advisor) ; Arlt, Josef (referee) ; Mejstřík, Michal (referee)
Document type: Doctoral theses
Year: 2006
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: Disertační práce komplexně zkoumá efektivnost akciových trhů v ČR, Polsku, Maďarsku a Slovinsku v období 1995-2005, a to ve smyslu slabé formy hypotézy efektivních trhů. Ačkoli hypotéza je již delší dobu významnou součástí ekonomické teorie, která se zabývá chováním finančních trhů, na středoevropských trzích nebyla vzhledem k jejich krátké historii empiricky zmapována v takové míře a detailu, jako na vyspělých kapitálových trzích. Hlavním cílem práce je zanalyzovat, zda je možné na základě veřejně dostupných informací o historickém vývoji cen akciových titulů nebo indexů dlouhodobě dosahovat ekonomicky významných abnormálních výnosů, zda jednotlivé národní trhy vykazují obdobnou míru efektivnosti a zda mohlo dojít v čase ke změnám v jejich chování. Závěry jsou formulovány na základě relativní míry jejich efektivnosti vzhledem k vyspělým kapitálovým trhům, které jsou považovány za maximálně efektivní. Vedle časových řad denních, týdenních i měsíčních výnosů hlavních regionálních indexů jsou analyzovány také výnosy jednotlivých titulů, ze kterých se indexy skládají. Diskutován je i vliv nesynchronního obchodování na velikost vykazovaných lineárních závislostí. V případě ČR je vedle testu slabé formy efektivnosti analyzována reakce kurzů na nové fundamentální informace o nabídkách převzetí, tj. středně silná forma efektivnosti. Na základě sledování chování cen před zveřejněním informací lze také zkoumat, zda dochází k obchodování na základě vnitřních informací.

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/781

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-448


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Doctoral theses