TY - GEN TI - Does monetary policy influence banks’ perception of risks? AU - Brož, Václav AU - Kolcunová, Dominika AU - Malovaná, Simona AB - Tato práce zkoumá, do jaké míry může měnová politika ovlivňovat vnímání úvěrového rizika bankami a způsob, jakým banky měří riziko v rámci přístupu založeného na interním ratingu. Konkrétně analyzujeme vliv vybraných měnověpolitických indikátorů na rizikové váhy bank pro úvěrové riziko. Uvádíme robustní odhady existence kanálu přijímání rizika v České republice. Dále ukazujeme, že k ustavení tohoto vztahu přispělo nedávné delší období uvolněné měnové politiky. Rozšířením analýzy na všechny země Visegrádské čtyřky získáváme porovnatelné výsledky. Prezentovaná zjištění mají důležité implikace pro obezřetnostní autoritu, která by měla vnímat možné vedlejší efekty měnové politiky ovlivňující měření rizika bankami. AB - This paper studies the extent to which monetary policy may affect banks’ perception of credit risk and the way banks measure risk under the internal ratings-based approach. Specifically, we analyze the effect of different monetary policy indicators on banks’ risk weights for credit risk. We present robust evidence of the existence of the risk-taking channel in the Czech Republic. Further, we show that the recent prolonged period of accommodative monetary policy has been instrumental in establishing this relationship. Finally, we obtain comparable results by extending the analysis to cover all the Visegrad Four countries. The presented findings have important implications for the prudential authority, which should be aware of the possible side-effects of monetary policy on how banks measure risk. UR - http://www.nusl.cz/ntk/nusl-410276 LA - eng KW - finanční stabilita KW - kanál přijímání rizik KW - přístup založený na interním ratingu KW - banky KW - internal ratings-based approach KW - risk-taking channel KW - financial stability UR - http://invenio.nusl.cz/record/410276/files/cnbwp_2017_09.pdf PY - 2017 PB - ČNB, Na příkopě 864/28, 110 00 Praha 1-Nové Město, http://www.cnb.cz ER -