TY - THES TI - Algoritmické a vysokofrekvenční obchodování na kapitálovém trhu TT - Algorithmic and high-frequency trading on capital market AU - Kádě, Lukáš AB - Algorithmic and high-frequency trading on capital market Abstract The subject of this diploma thesis is legal regulation and development of regulation of algorithmic and high-frequency trading on capital market within Community Law but also within several European countries, USA and Japan. The aim of this diploma thesis is to define terms of algorithmic and high-frequency trading, which were not thoroughly regulated until lately, to outline development of legal regulation, to compare different approaches to their regulation in different countries and to assess the phenomenon of algorithmic and high- frequency trading. The diploma theses uses descriptive method to define the fundamental terms and discuss positive legal framework. It also uses deduction for assessment and comparative method to examine different approaches to legal regulation in different countries. The first chapter characterizes capital market as a place in which algorithmic and high- frequency trading takes place, including its historical development, participants and supervisory authorities. The second chapter defines terms of algorithmic and high-frequency trading considering their historical development and both mutual similarities their differences and their characteristics. It also includes an analysis of their key aspects and related... AB - Algoritmické a vysokofrekvenční obchodování na kapitálovém trhu Abstrakt Předmětem této diplomové práce je právní úprava a vývoj právní úpravy algoritmického a vysokofrekvenčního obchodování na kapitálovém trhu jak obecně v rámci komunitárního práva, tak v rámci vybraných evropských států, a dále USA a Japonska. Cílem této práce je vymezit donedávna ještě nepříliš legislativně uchopené pojmy algoritmického a vysokofrekvenčního obchodování, nastínit vývoj jejich právní úpravy, porovnat přístupy k právní úpravě ve vybraných zemích, a nakonec vývoj tohoto fenoménu zhodnotit. Pro svůj cíl využívá práce deskriptivní metodu při definování stěžejních pojmů a rozboru pozitivní právní úpravy, dále pak dedukci při hodnocení a komparaci při porovnání jednotlivých přístupů k právní úpravě. V první kapitole je vymezen kapitálový trh jako prostředí, ve kterém dochází k algoritmickému a vysokofrekvenčnímu obchodování, včetně jeho historického vývoje, účastníků a orgánů dohledu. Ve druhé kapitole jsou pak pojmy algoritmického a vysokofrekvenčního obchodování definovány s přihlédnutím k jejich historickému vývoji a jejich společným znakům, ale i jednotlivým specifikům. Popsány a analyzovány jsou v této kapitole také jejich klíčové aspekty a související pojmy jako kolokace, latence a naposled některé druhy vysokofrekvenčního... UR - http://hdl.handle.net/20.500.11956/110717 UR - http://www.nusl.cz/ntk/nusl-404638 A2 - Kohajda, Michael A2 - Kotáb, Petr LA - cze KW - Capital market KW - High-frequency trading KW - Vysokofrekvenční obchodování KW - Algoritmické obchodování KW - Kapitálový trh KW - Algorithmic trading PY - 2019 PB - Univerzita Karlova, Ovocný trh 5, 116 36 Praha 1, http://cuni.cz/ ER -