Název: Capital market efficiency in the Ising model environment: Local and global effects
Autoři: Krištoufek, Ladislav ; Vošvrda, Miloslav
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: MME 2016. International Conference Mathematical Methods in Economics /34./, Liberec (CZ), 2016-09-06 / 2016-09-09
Rok: 2016
Jazyk: eng
Abstrakt: Financial Ising model is one of the simplest agent-based models (building on a parallel between capital markets and the Ising model of ferromag- netism) mimicking the most important stylized facts of financial returns such as no serial correlation, fat tails, volatility clustering and volatility persistence on the verge of non-stationarity. We present results of Monte Carlo simulation study investigating the relationship between parameters of the model (related to herding and minority game behaviors) and crucial characteristics of capital market e ciency (with respect to the e cient market hypothesis). We find a strongly non-linear relationship between these which opens possibilities for further research. Specifically, the existence of both herding and minority game behavior of market participants are necessary for attaining the e cient market in the sense of the e cient market hypothesis.
Klíčová slova: efficient market hypothesis; Ising model; Monte Carlo simulation
Číslo projektu: GBP402/12/G097 (CEP), 612955
Poskytovatel projektu: GA ČR
Zdrojový dokument: Proceedings of the 34th International Conference Mathematical Methods in Economics MME 2016, ISBN 978-80-7494-296-9

Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2019/E/kristoufek-0507283.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0298751

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-399077


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference
 Záznam vytvořen dne 2019-08-26, naposledy upraven 2022-09-29.


Není přiložen dokument
  • Exportovat ve formátu DC, NUŠL, RIS
  • Sdílet