Original title: Odhad rizikově neutrálních pravděpodobnostních hustot z cen opcí
Translated title: Estimation of risk-neutral probability density functions from option prices
Authors: Krejčí, Kateřina ; Málek, Jiří (advisor) ; Diviš, Martin (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2017
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [cze] [eng]
Práce se zabývá odhadem rizikově neutrálních pravděpodobnostních hustot z cen opcí. Zaměřuje se na smoothing techniky, které se aplikují na volatility smile. V teoretické části je popsán princip odhadu a jsou zde uvedeny různé varianty řešení problémů souvisejících s odhady rizikově neutrálního rozdělení. V praktické části jsou aplikovány poznatky z teoretické části na reálná data a současně je provedena analýza vlivu výběru konkrétní smoothing funkce na výsledné rozdělení. V závěru práce je proveden test stability odhadu a na malém vzorku dat je naznačena analýza dynamiky rizikově neutrálního rozdělení. The thesis deals with the estimation of risk-neutral probability density functions from option prices. It focuses on smoothing techniques that are applied to volatility smile. Theoretical part describes the estimation principle and presents some solutions for problems that occur while estimating the risk-neutral distribution. The findings from the theoretical part are used in the practical part and applied to real data. An analysis of the influence of the selection of particular smoothing function on the final distribution is performed. At the end of the thesis a stability test of estimations is performed and the analysis of dynamics of risk neutral distribution is shown on a small data sample.
Keywords: implied volatility; interpolation; option; polynomial regression; risk-neutral probability density function; smoothing spline; implikovaná volatilita; interpolace; opce; polynomická regrese; rizikově neutrální pravděpodobnostní hustota; smoothing spline

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/70420

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-361334


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Master’s theses