Original title:
Stabilní rozdělení a jejich aplikace
Translated title:
Stable distributions and their applications
Authors:
Volchenkova, Irina ; Klebanov, Lev (advisor) ; Beneš, Viktor (referee) Document type: Master’s theses
Year:
2016
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] The aim of this thesis is to show that the use of heavy-tailed distributions in finance is theoretically unfounded and may cause significant misunderstandings and fallacies in model interpretation. The main reason seems to be a wrong understanding of the concept of the distributional tail. Also in models based on real data it seems more reasonable to concentrate on the central part of the distribution not tails. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)Cílem této práce je ukázat, že použití rozdělení s těžkými chvosty ve financích je teoreticky neodůvodněné a může způsobit značné nedorozumění a omyly v interpretaci modelu. Hlavním důvodem toho je nesprávná interpretace termínu chvost rozdělení. V modelech založených na skutečných datech je rozumnější zaměřit se na centrální části rozdělení a ne na jeho chvostech. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
Keywords:
exponential tails; financial indexes; heavy tailed distributions; outliers; pre-limit theorems; stable laws; exponenciální chvosty; financňí ukazatele; odlehlá pozorování; pre-limitní věty; rozdělení s těžkými chvosty; stabilní rozdělení
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/82948