Original title:
Zadlužení domácností a finanční stabilita: empirická analýza pro ČR
Translated title:
Households Indebtedness and Financial Stability: Empirical Analysis from the Czech Republic
Authors:
Kroupa, Jan ; Seidler, Jakub (advisor) ; Džmuráňová, Hana (referee) Document type: Master’s theses
Year:
2014
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] This thesis studies interconnections between macroeconomic environment and non-performing loans ratio (NPL) of banking loans provided to households in the Czech Republic in years 2005-2014. This analysis serves as tool for macroprudential policy to detect potential risks before negative consequences occur. The thesis examines mutual relations between households' non-performing loans ratio and variables capturing macroeconomic environment such as GDP growth, unemployment rate, CPI, interest rate and exchange rate. For purposes of this analysis, vector autoregressive approach and vector error correction model are applied. Based on impulse response analysis, most of expected relations are confirmed. Generally, favorable macroeconomic conditions increase payback capacity of households and reduce share of non-performing loans. According to forecast variance decomposition, increase in unemployment rate is the most serious threat for financial stability of the country from the perspective of non-performing rate increase. JEL Classification C32, C52, E21, G21 Keywords Households, indebtedness, financial stability, non-performing loans, Czech Republic, VAR, VECM Author's e-mail h.kroupa@seznam.cz Supervisor's e-mail seidler@email.czTato práce se zabývá studiem vzájemných vazeb mezi makroekonomickým prostředím a podílem úvěrů v selhání na celkovém množství poskytnutých úvěrů domácnostem v České republice mezi roky 2005 a 2014. Tato analýza slouží jako nástroj makroobezřetnostní politiky pro včasnou identifikaci potenciálních rizik před propuknutím negativních následků. S využitím metody vektorové autoregrese a VEC modelu práce zanalyzuje vzájemný vztah mezi podílem úvěrů v selhání poskytnutých domácnostem a makroekonomických proměných typu růst HDP, míra nezaměstnanosti, indexu spotřebitelských cen, úrokové míry a směnného kurzu. Většina očekávaných vztahů je potvrzena metodou odezvy na impuls. Obecně lze říci, že příznivá ekonomická situace zvyšuje schopnost domácností splácet své závazky a vede k nižšímu podílu úvěrů v selhání. Na základě rozkladu rozptylu je nejvážnější hrozbou pro finanční stabilitu z pohledu růstu podílu úvěrů v selhání nárůst míry nezaměstnanosti. Klasifikace C32, C52, E21, G21 Klíčová slova Domácnosti, zadlužení, finanční stabilita, úvěry v selhání, Česká Republika, VAR, VECM E-mail autora h.kroupa@seznam.cz E-mail vedoucího práce seidler@email.cz
Keywords:
Czech Republic; financial stability; households; indebtedness; non-performing loans; VAR; VECM; domácnosti; finanční stabilita; zadlužení; Česká republika
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/63108