Original title: Oil rents dependence, oil prices and exchange rates: evidence from daily data
Translated title: Závislost na ropných výnosech, ceny ropy a měnové kurzy: analýza denních dat
Authors: Budkov, Roman ; Zouhar, Jan (advisor) ; Formánek, Tomáš (referee)
Document type: Bachelor's theses
Year: 2016
Language: eng
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [eng] [cze]
This paper studies the relationship between the oil prices and exchange rates of oil exporting countries, in terms of their dependence on oil rents. The study is based on data at the daily frequency over the period 2005-2015. In the first chapter, the data set and basic characteristics of the countries are described. The second chapter represents the econometric framework for the practical section. Applying a vector error correction model mainly produced controversial results. Analysis based on a GARCH approach found a positive relationship between the value of the currencies and the oil prices, although the link with the oil rents dependence is not sufficiently evident. The paper also supports stylized facts, such as a negative relationship between the U.S. dollar value and the oil prices. Tato práce zkoumá vztah mezi cenami ropy a měnovými kurzy zemí vyvážejících ropu z hlediska jejich závislosti na ropných výnosech. V práci byly použity denní hodnoty cen a kurzů za období 2005-2015. V první části jsou popsána data a základní charakteristiky jednotlivých zemí. Druhá část zahrnuje ekonometrickou teorii, na níž je založena praktická část. Aplikace modelu korekce chyby vede ke kontroverzním výsledkům. Analýza založená na přístupu GARCH prokazuje pozitivní vztah mezi hodnotou měn a cenou ropy, avšak souvislost s závislostí na ropných výnosech není zcela zřejmá. Práce rovněž podporuje závěry existujících výzkumů, jako například negativní vztah mezi hodnotou amerického dolaru a cenami ropy.
Keywords: exchange rates; GARCH; oil prices; oil rents; VEC; ceny ropy; GARCH; měnové kurzy; ropné výnosy; VEC

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/53506

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-264622


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Bachelor's theses