Original title:
Early warning indicators of economic crises: evidence from a panel of 40 developed countries
Authors:
Babecký, Jan ; Havránek, Tomáš ; Matějů, Jakub ; Rusnák, Marek ; Šmídková, Kateřina ; Vašíček, Bořek Document type: Studies ISSN: 1803-7070
Year:
2011
Language:
eng Publisher:
Česká národní banka Series:
Working paper series, volume: 8/2011 Abstract:
[eng][cze] Using a panel of 40 EU and OECD countries for the period 1970–2010 writers construct an early warning system. The system consists of a discrete and a continuous model. In the discrete model, they collect an extensive database of various types of economic crises called CDEC 40-40 and examine potential leading indicators. In the continuous model, they construct an index of real crisis incidence as the response variable.V tomto článku autoři používají panel 40 zemí EU a OECD ke konstrukci systému včasného varování před ekonomickými krizemi. Systém se skládá z diskrétního a kontinuálního modelu. V diskrétním modelu shromažďují rozsáhlou databázi různých typů ekonomických krizí a zkoumají potenciální indikátory včasného varování. V kontinuálním modelu konstruují index reálných dopadů krizí a používají ho jako vysvětlovanou proměnnou.
Keywords:
Bayesian approach; Bayesian model averaging; Czech national bank; dynamic panel; early warning indicators; economic research; European union; macroprudential policies; models; bayesovský přístup; ekonomický výzkum; Evropská unie; modely Note: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.