Original title:
Survey of Research on Financial Sector Modeling within DSGE Models
Translated title:
: What Central Banks Can Learn from It
Authors:
Brázdik, František ; Hlaváček, Michal ; Maršál, Aleš Document type: Studies ISSN: 1803-7097
Year:
2011
Language:
eng Publisher:
Česká národní banka Series:
Research and policy notes, volume: 3/2011 Abstract:
[eng][cze] This survey gives insight into the ongoing research in financial frictions modeling. The recent financial turmoil has fueled interest in operationalizing financial frictions concepts and introducing them into tools for policy makers. The rapid growth of the literature on these issues is the motivation for our review of the presented approaches. The empirical facts that motivate the inclusion of financial frictions are surveyed.Tento přehledový článek přináší náhled do rychle se rozvíjejícího výzkumu modelování finančních frikcí. Nedávná finanční krize podnítila zájem o operacionalizaci konceptů finančních frikcí a o jejich zahrnutí mezi hospodářsko-politické nástroje. Rychlý rozvoj literatury na toto téma byl motivací pro náš přehled stávajících přístupů k této problematice.
Keywords:
crisis; DSGE models; economic research; financial accelerator; financial frictions; DSGE modely; ekonomický výzkum; finanční akcelerátor; finanční frikce; krize Note: Cílem publikací České národní banky z řady Research and Policy Notes je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Ve srovnání s řadou Working Papers publikace této řady mají přinášet méně specializované zpracování témat souvisejících se strategickými otázkami či konkrétními aspekty měnové politiky a finanční stability. Publikace z řady Research and Policy Notes jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.